Раздел 5. Анализ движения денежных средств

на 20% по сравнению с предыдущим), такое сокращение денежных потоков в результате операционной деятельности можно объяснить резким ростом размера дебиторской задолженности (темп роста со­ставил 5,19). А это, в свою очередь, свидетельствует о плохой работе соответствующих служб предприятия.

Увеличение чистого потока денежных средств в 6,27 раз произо­шло опять-таки благодаря привлечению кредита.

Если такая тенденция сохранится в будущем, предприятие может оказаться на грани кризиса.

Таким образом, предприятию необходимо стремиться уве­личивать размеры денежных потоков от операционной деятель­ности. Так как основной причиной их сокращения является рост суммы дебиторской задолженности, то можно посоветовать принять меры по сокращению дебиторской задолженности. В дальнейшем же необходимо более критично относиться к своим потенциаль­ным покупателям, а также больше внимания уделять организации платежной дисциплины.

Анализируя структуру пассива баланса, мы уже частично провели анализ собственного капитала предприятия. Но в связи с тем, что в балансе отражается информация по состоянию на определенную дату, мы не имели возможности проследить, за счет каких источ­ников формировался тот или иной элемент собственного капитала, а также в каком направлении использован собственный капитал. От­вет на данный вопрос можно получить, читая информацию формы № 4 «Отчет о собственном капитале» (Приложение 4).

Для того чтобы проанализировать состояние и движение соб­ственного капитала предприятия, необходимо на основании данных формы 4 составить аналитическую таблицу (табл. 5,2).

Используя данные формы 4 (Приложение 4) и аналитической таблицы, можно рассчитать такие показатели движения собствен­ного капитала:

1. Коэффициент поступления (Кп):

Поступило

is 1

и Остаток на конец года

121

Финансовый анализ

Таблица 5.2 Анализ движения собственного капитала

Показатель	Уставный капитал	Прочий дополнительный капитпл	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль
Остаток на начало года	3600	-	-	48,7
Поступило	-	19,2	20	52,6
Использовано	-	-	-	20
Остаток на конец года (стр. 300 ф. 4)	3600	19,2	20	81,3
Абсолютное изме­нение остатка (стр. 290 ф. 4)	-	19,2	20	326
Темп роста, %	100	-	-	166,94
Коэффициент поступления	0	-	-	1,08
Коэффициент выбытия	0	-	-	0,25

Данные табл. 5.2 показывают, что за отчетный год размер устав­ного капитала предприятия не изменился. Для таких составляющих собственного капитала, как прочий дополнительный и резервный рассчитать коэффициенты поступления и выбытия, а также тем­пы роста невозможно, так как на начало года эти статьи в составе собственного капитала отсутствовали. При этом достаточно высок темп роста нераспределенной прибыли (166,94%).

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить вни­мание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения

122