Раздел 9. Анализ инвестиционной и инновационной деятельности

РП_Я - выручка от реализации продукции, произведенной с при­менением новшеств;

П - прибыль от реализации продукции;

П_н - прибыль от реализации новой продукции;

С_ц - стоимость нематериальных активов;

ОФ - стоимость основных средств предприятия (средняя);

—^- - коэффициент соотношения нематериальных активов и

основных фондов;

——- - затраты на единицу объема реализации;

Р_п - чистая прибыль.

Покупатель, приобретая новшество и таким образом совершен­ствуя свою материально-техническую базу, технологию производ­ства и управления, обеспечивает эффективность затрат на освоение новшеств за счет:

• снижения себестоимости продукции;

• изменения фондовооруженности труда;

• роста производительности труда;

• увеличения объема реализации продукции или объема продаж;

• повышения рентабельности продаж и других производствен­ных и финансовых показателей.

Мультипликативная модель оценки влияния затрат на освоение инноваций на изменение затрат на единицу объема реализации имеет вид:

221

Финансовый анализ

Следует помнить, что для освоения новшеств необходимы зна­ния, опыт и другие нематериальные активы. Отношение прибыли от реализации продукции, произведенной с применением новой техни­ки или технологии, к средней годовой стоимости нематериальных активов характеризует рентабельность нематериальных активов:

где R_H - рентабельность нематериальных активов при освоении новшеств.

Мультипликативная модель оценки влияния рентабельности нематериальных активов на прибыль от реализации продукции имеет вид:

где —У— - потребность в нематериальных активах на единицу объе-1 п_н

ма выручки от реализации продукции;

коэффициент увеличения прибыли от реализации всей

П_н

продукции.

Показатель вооруженности нематериальными активами опре­деляется отношением стоимости нематериальных активов к средне­списочной численности персонала (Ч).

Показатель фондовооруженности определяется отношением стоимости (средней) основных фондов к численности персонала (среднесписочной).

Взаимосвязь показателей вооруженности нематериальными ак­тивами и основными средствами отражает модель:

222

Раздел 9. Анализ инвестиционной и инновационной деятельности

Ч - среднесписочная численность персонала;

вФ - коэффициент соотношения основных фондов и нематери-

альных активов;

Показателем эффективности работы персонала является выруч­ка от реализации на одного работающего (-=-). Оценить влияние

вооруженности нематериальными активами и основными фондами на эффективность работы персонала можно с помощью следующей мультипликативной зависимости:

где _ ~ выручка от реализации на одного работающего. Ч

Изменение прибыли за счет изменения рентабельности про­даж, коэффициента оборачиваемости нематериальных активов, коэффициента соотношения нематериальных активов и стоимости основных фондов можно оценить с помощью следующей мульти­пликативной модели:

стоимости основных фондов.

Произведение представляет собой показатель рентабельности основных средств.

Используя метод элиминирования, можно рассчитать долевое влияние каждого из факторов на весь перечень интегральных показа­телей. Для этого необходимо на основе правил цепных подстановок

223

Финансовый анализ

получить таблицы пересчетов по факторам, формирующим обоб­щающие показатели (см. табл. 9.4).

224

Таблица 9.4 Факторный анализ показателя прибыли от реализации продукции в зависимости от факторов, характеризующих инновационную деятельность предприятия