9.2. Судебные споры с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, связанные с признанием недействительной регистрации выпуска акций, отказов в регистрации

Президиум ВАС РФ от 23 апреля 2001 г. издал Информационное письмо N 63 "Обзор практики разрешения споров, связанных с отказом в государственной регистрации выпуска акций и признанием выпуска акций недействительным" *(100), в котором изложены рекомендации Президиума ВАС по основным проблемным вопросам корпоративного права, возникающим в спорах с федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Основные выводы вышеуказанного обзора практики:

- размещение акционерным обществом части дополнительных акций до государственной регистрации их выпуска является основанием для признания сделок по размещению этих акций ничтожными, но не может служить основанием для отказа в регистрации данного выпуска акций для последующего размещения их в установленном законом порядке;

- представление документов для государственной регистрации выпуска акций, размещенных при учреждении акционерного общества, с нарушением установленного срока не является основанием для признания выпуска акций недействительным;

- выпуск акций может быть признан недействительным только в судебном порядке;

- в случае нарушения эмитентом или регистрирующим органом требований законодательства о выпуске (размещении) и государственной регистрации выпуска акций иск о признании недействительным их выпуска может быть предъявлен государственным органом, указанным в законе, либо заинтересованным лицом, права и законные интересы которого нарушены;

- выпуск акционерным обществом дополнительных акций подлежит признанию недействительным, если он осуществлен до полной оплаты уставного капитала общества;

- нарушения требований законодательства при проведении эмиссии акций, в том числе касающиеся условий формирования уставного капитала общества, являются основанием для признания выпуска ценных бумаг недействительным;

- выпуск дополнительных акций сверх количества объявленных акций, предусмотренного уставом акционерного общества или решением собрания акционеров, либо при отсутствии в уставе (решении общего собрания акционеров) условия об объявленных акциях признается судом недействительным;

- представление эмитентом регистрирующему органу недостоверной информации при регистрации выпуска акций и отчета об итогах их размещения является основанием для признания судом выпуска акций недействительным;

- иск прокурора или иного государственного органа (наделенного соответствующим правом) о признании недействительным выпуска акций подлежит рассмотрению в арбитражном суде, поскольку участниками спора в этом случае являются юридические лица;

- в случае предъявления акционером иска о признании недействительным выпуска акций ответчиками должны выступать акционерное общество и регистрирующий орган;

- привилегированные акции типа "Б", выпущенные в период преобразования государственного предприятия в открытое акционерное общество, при продаже их фондом имущества в порядке, предусмотренном законодательством о приватизации, автоматически конвертируются в обыкновенные акции;

- сокращенный (годичный) срок исковой давности по искам о признании выпуска ценных бумаг недействительным, установленный Законом о защите прав инвесторов, применяется к искам, предъявленным после вступления этого закона в силу;

- если вступившим в законную силу решением арбитражного суда установлена законность решения совета директоров акционерного общества о выпуске акций, это обстоятельство не подлежит доказыванию вновь (имеет преюдициальное значение) при рассмотрении судом иска о признании данного выпуска акций недействительным

Некоторые выводы арбитражных судов по искам о признании незаконной регистрации выпуска акций, отказа в регистрации:

- проверяя законность регистрации выпуска акций, арбитражные суды оценивают, насколько оспариваемая регистрация соответствует действующему законодательству, является ли достоверной информация, предоставленная для регистрации выпуска (постановление Президиума ВАС РФ от 26 ноября 2002 г. N 9249/02; постановления ФАС Московского округа от 21 января 2002 г. по делу N КА-А40/8219-01, от 7 ноября 2005 г. по делу N КГ-А40/10655-05, от 29 августа 2005 г. по делу N КГ-А40/8078-05; постановления ФАС Центрального округа от 15 февраля 2005 г. по делу N А48-3308/04-10, от 13 октября 2003 г. по делу N А09-1232/2003-2; постановление ФАС Волго-Вятского округа от 26 марта 2004 г. по делу N А43-8018\2003-282-46);

- перечень оснований для отказа в государственной регистрации выпуска акций является исчерпывающим (постановление ФАС Центрального округа от 11 октября 2001 г. по делу N А48-1460/01-9К; постановление ФАС Северо-Западного округа от 14 декабря 2000 г. по делу N А56-15074/00; постановление ФАС Волго-Вятского округа от 12 февраля 2002 г. по делу N А43-5744/2001-28-218; постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 9 января 2004 г. по делу N А33-1589/02-С3-Ф02-4711/03-С1);

- отсутствие бесспорных доказательств, свидетельствующих о том, что регистрация выпуска акций произведена по цене ниже рыночной цены, является основанием для отказа судом в признании недействительной регистрации выпуска акций (постановление ФАС Московского округа от 21 января 2002 г. по делу N КА-А40/8219-01);

- регистрация выпуска акций до признания судом решения собрания акционеров о выпуске акций не является основанием для отказа в иске о признании недействительной регистрации выпуска, так как фактически это повлечет легализацию выпуска акций по недействительному решению собрания акционеров (постановление ФАС Московского округа от 16 августа 2001 г. по делу N КГ-А40/4196-01);

- признание несостоявшимся или недействительным выпуска эмиссионных ценных бумаг либо признание недействительным акта регистрации ценных бумаг влекут одинаковые правовые последствия (постановление ФАС Московского округа от 28 июня 1999 г. по делу N КА-А40/1902-99);

- к участию в деле по иску о признании недействительным выпуска акций могут привлекаться владельцы акций (постановление Президиума ВАС РФ от 26 ноября 2002 г. N 5300/02; постановление ФАС Поволжского округа от 15 июня 2004 г. по делу N А55-7702/03-33);

- иск о признании недействительным регистрации отчета об итогах выпуска акций может быть заявлен лицом, чьи права и охраняемые законом интересы нарушены актом регистрации (постановление ФАС Дальневосточного округа от 27 февраля 2002 г. по делу N Ф03-А51/022/147);

- сделка по приобретению акций, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, является недействительной (постановление ФАС Уральского округа от 17 июня 2004 г. по делу N 09-1765/04ГК; постановление ФАС Волго-Вятского округа от 4 января 2003 г. по делу N А79-2486/02-СК2-2249; постановления ФАС Московского округа от 5 мая 2003 г. по делу N КГ-А40/2503-03, от 29 декабря 2003 г. по делу N КГ-А41/103306-03, от 8 января 2004 г. по делу N КГ-А40/10868-03-П; постановление ФАС Северо-Западного округа от 1 апреля 2002 г. по делу N А56-31034/01; постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 24 июля 2001 г. по делу N Ф08-2249/2001);

- осуществление регистрирующим органом государственной регистрации выпуска акций в период действия судебного запрета является основанием для признания регистрации недействительной (постановление ФАС Поволжского округа от 17 июля 2002 г. по делу N А12-3678/02-С35; постановление ФАС Северо-Западного округа от 13 августа 2001 г. по делу N А56-5684/01);

- в случае, если основанием к отказу в регистрации выпуска акций является устранимое нарушение, регистрирующий орган вправе, не отказывая в регистрации, предоставить возможность исправить допущенные нарушения (постановление ФАС Дальневосточного округа от 26 апреля 2004 г. по делу N Ф03-А51/04-1/680);

- согласно п. 5 ст. 20 Закона о рынке ценных бумаг регистрирующий орган отвечает только за полноту информации, содержащейся в документах, представленных для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Доводы истцов о том, что в основу государственной регистрации выпуска положены решения общего собрания акционеров, которые, по мнению истцов, не имеют юридической силы, так как созваны и проведены с нарушением требований Закона об АО, не могут свидетельствовать о незаконности регистрации выпуска акций (постановление ФАС Московского округа от 24 января 2006 г. по делу N КГ-А40/13596-05).

Необходимо иметь в виду, что для предотвращения необходимости акционеру обращаться в суд с иском о признании недействительной регистрации выпуска акций, суд вправе принять обеспечительные меры о запрете ФСФР осуществлять государственную регистрацию выпуска акций в рамках спора о признании недействительным решения собрания о выпуске акций (постановление ФАС Северо-Западного округа от 25 июня 2004 г. по делу N А56-50901/03).