8.3. Алгоритм визначення фінансової стійкості підприємства

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміється його здатність|здібність| самостійно забезпечувати виробничий процес.

При визначенні рівня фінансової стійкості підприємства здійснюються наступні|слідуючі| кроки:

1. Визначається розмір власного капіталу підприємства.

Для цього дані балансу підприємства перевіряються на їх достовірність і відсутність спотворення інформації.

2. Визначається величина власного оборотного капіталу. Власний оборотний капітал є різницею між власним капіталом і необоротними активами підприємства:

А₁ = ВОК = СК - НА (8.1) де, ВОК – власний оборотний капітал;

СК – власний капітал;

НА – необоротні активи.

3. Визначається величина запасів і витрат|затрат| підприємства (В). Для цього використовуються дані з|із| балансу підприємства.

4. Визначається величина покриття запасів і витрат|затрат| за рахунок власних джерел і довгострокових зобов'язань (кредитних коштів|коштів|):

А₂ = А₁ + ДЗ (8.2)

де, ДЗ – довгострокові кредитні зобов'язання.

5. Визначається покриття оборотних активів за рахунок власного оборотного капіталу, поточних і довгострокових зобов'язань:

А3= А₂ + ПЗ (8.3)

де ПЗ – поточні кредитні зобов'язання.

6. Величина оборотних активів (3) по черзі зіставляється|співставляє| з|із| показниками А1, А2 і А3:

• якщо 3<А1, то підприємство є|з'являється| абсолютно стійким;

• якщо А1<3<А2, то підприємство нормально стійке;

• якщо А2<3<А3, то фінансове положення|становище| підприємства нестійке;

• якщо 3>АЗ|, то фінансове положення|становище| підприємства кризове|кризисне|.

8.4. Комплекс показників фінансового стану|достатку| підприємства

При проведенні поглибленого аналізу фінансово-економічної діяльності підприємства рекомендується використовувати наступний|такий| алгоритм.

1.Попереднє дослідження економічного і фінансового стану|достатку| підприємства (експрес-аналіз):

1.1. Характеристика загальної|спільної| спрямованості фінансово-економічної діяльності;

1.2.Виявлення «хворих» статей звітності.

2. Оцінка і аналіз економічного потенціалу підприємства:

2.1.Оцінка майнового стану|достатку|:

2.1.1. Побудова|шикування| аналітичного балансу-нетто|нетто-чартер|;

2.1.2. Вертикальний аналіз балансу;

2.1.3. Горизонтальний аналіз балансу;

2.1.4. Аналіз якісних змін в структурі майнового стану|достатку| підприємства.

2.2. Оцінка фінансового стану|достатку|:

2.2.1. Оцінка ліквідності і платоспроможності підприємства;

2.2.2. Оцінка фінансової стійкості підприємства.

3. Оцінка і аналіз результатів фінансово-економічної діяльності підприємства:

3.1.Оцінка виробничої (основної) діяльності підприємства;

3.2. Аналіз рентабельності;

3.3.Оцінка стану|достатку| підприємства на ринку цінних|коштовних| паперів.

Оцінка фінансового стану|достатку| підприємства на практиці проводиться в наступних|слідуючих| випадках:

• при прогнозуванні банкрутства|банкротства| підприємства;

• для надання підприємству кредитів;

• для виявлення і усунення проблем в поточній фінансово-економічній діяльності підприємства;

• при інвестуванні коштів|коштів| в підприємство.

Комплекс показників фінансового стану|достатку| підприємства включає наступні|такі| елементи.

I. Показники платоспроможності підприємства:

1) Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

(8.4)

Ав – високоліквідні активи (грошові кошти nf їх еквіваленти; поточні фінансові інвестиції).

Нормативне значення К_АЛ ≥ 0,2.

2) Коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт, поточній ліквідності):

(8.5)

де, Ал – високоліквідні активи, а також дебіторська заборгованість і векселі отримані|одержувати|.

Нормативне значення Кл ≥ 0,5.

3) Коефіцієнт загальної|спільної| ліквідності:

(8.6)

Нормативне значення Кол ≥ 2.

II. Показники фінансової стійкості.

1) Коефіцієнт фінансової стійкості:

(8.7)

Нормативне значення К_ФУ ≥ 0,6.

2) Коефіцієнт фінансової автономії:

(8.8)

Нормативне значення Кфа ≥0,2.

3) Коефіцієнт фінансової залежності:

(8.9)

Нормативне значення Кфа≤ 1.

4) Коефіцієнт оборотності балансу:

(8.10)

6. Коефіцієнт маневреності власних засобів|коштів|:

(8.11)

Нормативне значення Км ≥ 0,5.

III. Показники надійності підприємства

1) Коефіцієнт забезпечення кредиту:

(8.12)

2) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

(8.13)

3) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

(8.14)

4) Коефіцієнт оборотності готової продукції:

(8.15)

Останні три коефіцієнти досліджуються на їх динаміку порівнянно з|із| попереднім періодом. Якщо значення коефіцієнтів оборотності збільшується, то це свідчить|засвідчує| про позитивні тенденції і навпаки.