Глава 22. Накопление, инвестиции, сбережения

ssssasaseesasssssssessssssssss^

Содержание процесса накопления (расширения) производства

Экономический рост на макроуровне, так же как и на уровне отдельного предприятия имеет натурально-вещественную и денежную формы.

Натурально-вещественная форма экономического роста была рассмотре­на в гл. 18, где было показано, что экономический рост— есть производное от числа занятых в национальной экономике и уровня производительности груда. Однако как для создания новых рабочих мест, так и их качественного обновления и повышения производительности труда необходимо прежде всего иметь денежные средства. Расширение производства требует дополни­тельных затрат, первоначальной формой существования которых выступают деньги. Денежные возможности для расширения производства в любой мо­дели хозяйствования и в каждый данный период ограничены.

На уровне предприятия реальным, первичным источником расширения производства выступает добавленная стоимость. Ее величина в каждый дан­ный момент всегда дана как результат произведенной и реализованной про­дукции и не может быть увеличена. При этом лишь часть добавленной стои­мости предприятия может быть направлена его собственникам на накопление или расширение производства. Значительная часть в виде 'зара­ботной платы поступает в распоряжение наемных работников и служит удовлетворению их личных потребностей. Эта часть добавленной стоимости остается, как правило, неизменной или может быть несколько повышенной по сравнению с прошлым периодом.

Таким образом, в качестве денежного источника для расширения произ­водства остается прибыль предприятия. Но и она должна быть сокращена на гу часть, которая идет на уплату государственных налогов и личное потреб­ление владельца основного капитала. Следовательно, величина добавленной стоимости фирмы и соотношение в ее распределении на потребляемую и на­копляемую части определяют в конечном счете реальные исходные возмож­ности предприятия для расширения производства.

Вполне очевидно, что на макроуровне денежные возможности для рас­ширения производства определяются совокупным объемом добавленной стоимости или национального дохода. Так же как на отдельном предпри­ятии, и на уровне страны на расширение производства может быть направ­лена лишь часть национального дохода. Большая часть национального дохо­да составляет потребление населения.

Накопление — это процесс, направленный на расширенное воспроизвод­ство его материальных условий в текущем периоде и увеличения за счет

395

этого возможностей для роста потребления населения в будущем. При простом воспроизводстве богатство общества в целом, а в том числе и лич­ное богатство населения, остается неизменным или в результате перераспре­деления происходит увеличение богатства у одних социальных групп за счет соответствующего уменьшения у других.

Лишь расширенное воспроизводство позволяет увеличить доходы и по­требление населения в каждом последующем производственном цикле.

Все развитие человеческого общества после стадии животной дикости начинается с того момента, когда труд семьи стал создавать больше продук­тов, чем было необходимо для ее поддержания, когда часть труда могла на­правляться не только на производство жизненных средств, но и на создание средств производства.

Накопление Ф.Энгельс называет прогрессивнейшей функцией общества. Рассматривая предложенную Дюрингом систему полного распределения созданного коммуной прибавочного продукта, Ф.Энгельс замечет, что при полном распределении национального дохода между членами коммуны за­быто накопление, и коммуна в конце года, как и через 100 лет, не будет бо­гаче, чем в самом начале¹.

Процесс накопления может быть классифицирован как закон всякого расширенного воспроизводства. Без увеличения массы и доли накопления в национальном доходе невозможно увеличить темпы экономического роста страны, а следовательно, повысить доходы и потребление населения.

Накопление является функцией одного субъекта — собственника средств производства. В директивно-плановой экономике этим субъектом было го­сударство, которое осуществляло мобилизацию прибавочного продукта для целей накопления, а затем централизованно распределяло капитальные вло­жения по отраслям и регионам страны.

В рыночной экономике функцию накопления реализуют частный пред­приниматель, фермер или их полномочный представитель — менеджер, ад­министрация, совет трудового коллектива, правление акционерного общест­ва, государственный орган управления или лицо, получившее право полного хозяйственного ведения — арендатор.

Реализация функции накопления собственника средств производства не может не затрагивать экономических интересов других хозяйствующих субъектов. Накопление — сложный процесс, затрагивающий экономические интересы всех хозяйствующих в обществе субъектов.

Интересы собственника средств производства, стремящегося к увеличе­нию доли и массы прибавочного продукта для расширения производства и увеличению прибыли в следующем воспроизводственном цикле, сталкива­ются прежде всего с экономическими интересами непосредственных произ­водителей, интерес которых сосредоточен на увеличении доходов и потреб­ления уже в текущем периоде.

Энгельс Ф. Анти-Дюринг. М: Политиздат, 1956. С. 182. 396

Решения о размерах и темпах накопления в рыночной экономике прини­маются и практически реализуются на уровне предприятия или фирмы. И в этой сфере деятельности в условиях господства рыночных отношений опре­деляют процесс накопления, конкуренция, свободные цены, спрос и предло­жение. Однако, как показывает мировой опыт, государство не может устра­няться от регулирования процессов накопления. В данной сфере государство призвано формировать определенный инвестиционный климат, который бы благоприятствовал реализации динамичной и эффективной политики капи­таловложений на микроуровне.

Государство располагает мощными рычагами воздействия на процесс нако­пления через бюджетно-налоговую, денежно-кредитную, структурно-инвес­тиционную политику. Само государство также может выступать в качестве ос­новного субъекта процесса накопления в тех сферах хозяйственной деятельно­сти, где офаничено действие рыночных механизмов — новые технологии, со­циальная сфера, объекты с длительным временным лагом окупаемости и т.д.

Основную часть фонда, накопления составляют производственные накоп­ления, т.е. затраты в отрасли реального сектора экономики. Однако чем бо­лее развит производительный капитал, тем в большей мере возрастают вло­жения в фонды непроизводственного накопления — жилые дома, больницы, школы, вузы, спортивные сооружения и т.п. Это своего рода предметы по­требления, обеспечивающие удовлетворение личных или коллективных (не­производственных) потребностей людей. Но использование этих «предметов потребления» растягивается на длительное время, что уже само по себе пре­вращает их в капитальные ценности, а вложения на их строительство — в капиталовложения.

Если производственные капитальные вложения обеспечивают накопле­ние реального (производственного) капитала, то непроизводственные— на­копление национального богатства.

Денежные средства, составляющие фонд накопления в национальном до­ходе, направляются на прирост основного капитала или основных производ­ственных фондов и прирост оборотного капитала — прирост материальных оборотных фондов и резервов.

Главная роль в системе элементов фонда накопления принадлежит при­росту основных производственных фондов. Наибольшее влияние на темпы и эффективность экономического роста оказывает темпы и качество прираще­ния основных производственных фондов и особенно их активной части. Это направление вызывает цепную реакцию в экономическом росте. Как будет показано далее, прирост основного производственного капитала вызывает зффект мультипликатора в национальной экономике, использованный в макроэкономической теории Дж. Кейнса.

Наименьшее воздействие на темпы экономического роста оказывает при­рост материальных оборотных средств и резервов. Чем четче организовано снабжение предприятий сырьем и материалами, тем с меньшими их запаса­ми протекает воспроизводственный процесс, не только не осложняя его, но и

397

способствуя повышению эффективности производства. Вместе с тем следует учитывать, что изменения в приросте основных производственных фондов требуют наличия определенных изменений и в качественных соотношениях прироста материальных оборотных средств и непроизводственных фондов.

Главная функция накопления — способствовать реализации конечной це­ли всякого процесса воспроизводства — удовлетворению системы все воз­растающих экономических и социальных потребностей населения.

В рыночной экономике эта цель реализуется посредством увеличения прибыли. Однако получить прибыль можно только в том случае, если произ­веденные товары отвечают потребностям населения.

Не менее важной функцией накопления является развитие и реализация собственности на средства производства. Накопление, приумножая и обновляя средства производства, обеспечивает воспроизводство экономического инте­реса собственника средств производства и развитие отношений присвоения.

Посредством накопления обеспечиваются отраслевые и территориальные изменения в структуре национальной экономики и достигается сбалансиро­ванность в соотношении различных сфер воспроизводственного процесса.

Основные понятия, характеризующие процесс накопления

В современной экономической науке и практике для характеристики расширения производства на макроуровне используется ряд понятий, иногда тождественных по содержанию, но различающихся по названию; иногда — несущих собственную нагрузку в исследовании столь сложного процесса. Различия в терминологии объясняются в основном особенностями функцио­нирования директивно-плановой и рыночной экономики и их соответст­вующим отражением в отечественной и западной экономической литерату­ре. Б директивно-плановой экономике роль денежных отношений была принижена. В капиталистической экономике большое значение придается денежным отношениям и несколько принижается роль натурально-вещес­твенных форм движения продукта.

Поэтому в советской экономике рассматривался процесс расширения фондов, для характеристики которого использовалось понятие «капитальные вложения».

Под капитальными вложениями понимают денежные затраты на воспро­изводство основных фондов, их увеличение и обновление.

Накопление — шире понятия капитальных вложений. Это не только ка­питальные вложения в основные фонды, но и вложения в прирост оборотных фондов и производственных резервов предприятий, и в непроизводственные фонды. В финансовом отношении под накоплением понимают использова­ние части прибавочного продукта или дохода на расширение и обновление основного и оборотного капитала.

Вместе с тем следует иметь в виду, что между величиной накопления и капитальных вложений имеются различия. Источником капитальных вложе-

398

ний в отличие от накопления служит не только прибавочный продукт, но и частично средства амортизационного фонда.

Понятие «инвестиции» — наиболее широкое по сравнению с уже охарак­теризованными понятиями.

Инвестиции — это экономические ресурсы в денежной форме, которые направляются на расширение, обновление материальных условий производ­ства и его личного фактора (человеческого капитала). Инвестиции — шире понятия капитальных вложений.

В инвестиции входят реальные.инвестиции и финансовые.

Реальные инвестиции — тождественны понятию капитальных вложений. На практике реальные инвестиции или капитальные вложения выступают основной формой расширения и обновления производства.

Финансовые инвестиции— это вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные с титулом собственника и дающие право на получение дохода от собственности.

Для понимания сути финансовых инвестиций с позиций процесса расши­рения производства следует иметь в виду что финансовые инвестиции могут служить дополнительным источником капитальных вложений, т.е. реальных инвестиций. Вместе с тем финансовые инвестиции могут служить и источ­ником биржевой (спекулятивной) игры на фондовых рынках. Основным ис­точником реальных инвестиций служит добавленная стоимость (прибыль предприятий и заработная плата их работников).

Финансовые же инвестиции являются в основном результатом перерас­пределения в обществе добавленной стоимости. В результате перераспреде­ления финансовых инвестиций одни субъекты обогащаются, другие — те­ряют свои денежные вложения в ценные бумаги.

Объективно необходимой категорией, характеризующей современный жономический рост, является инновация.

Под инновацией понимают часть инвестиций, которая направляется на воспроизводство новейших технологий или производство совершенно новых юваровиуслуг.

Инновации или нововведения — тождественные понятия, характеризую­щие не только изобретение и реализацию новых технологий, товаров и ус­луг, но и новых способов освоения рынка, изменения в организационной, коммерческой, управленческой деятельности. Нововведения связаны с инно­вационной деятельностью, направленной на получение полезного экономи­ческого, социального, технического эффектов.

Инновации и инновационная деятельность составляют сегодня основную форму реализации инвестиций и расширения производства на экономически >ффективной основе.

Рыночный механизм способствует использованию уже имеющихся дос­тижений НТП. Если же перспективная норма прибыли не ясна, высока сте­пень риска, рыночные механизмы срабатывают плохо. Поэтому значитель­ную часть расходов на НИОКР и инновации в экономически развитых странах берет на себя государство.

399

Использование понятия «инвестиции» в западной экономической литера­туре и современной России вполне оправданно: для рыночной экономики практически важное значение имеет наличие денежных средств для расши­рения производства. Платежеспособный спрос на инвестиционные товары способствует соответствующему росту их предложения. Однако игнориро­вание натурально-вещественной стороны инвестиционного процесса оши­бочно и для рыночной (как впрочем для любой) экономики.

Натурально-вещественная и денежно-стоимостная формы процесса рас­ширения основного капитала — две стороны одного и того же процесса. Их противопоставление, так же как и недооценка одной из сторон — пагубно для расширения производства. Общая сумма денежных ресурсов для расши­рения производства должна быть обеспечена выпуском капитальных или производственных товаров. Несоответствие инвестиций их материальному обеспечению снижает эффективность процесса расширения производства. Макроэкономический анализ и государственное регулирование призваны способствовать реализации равновесия между денежными ресурсами и их натурально-вещественным покрытием. Это обеспечивает стране стабильное экономически эффективное развитие.

Понимание взаимосвязи двух сторон воспроизводственного процесса практически важно для России, где за годы перестройки отрасли по произ­водству средств производства разрушены, а функционирующие предприятия используют в основном физически и морально устаревшие производствен­ные фонды.

Норма и эффективность накопления

Норма накопления это отношение фонда накопления к общей величине национального дохода, выраженное в процентах:

Фонд накопления _{t ЛЛЛ}.

Норма накопления = х 100%.

Национальный доход

Норма накопления может быть представлена и как отношение фонда нако­пления к валовому общественному продукту, валовому национальному про­дукту, а также к величине национального богатства страны. Во всех случаях норма накопления служит показателем интенсивности процесса накопления.

Кроме общей нормы накопления для макроэкономического анализа про­цесса накопления используется норма производственного накопления. По­следняя определяется как отношение суммы прироста основных производст­венных фондов к национальному доходу:

,. . Прирост основных фондов ,_ЛЛЛ/

Норма производственного накопления = - х 100%.

Национальный доход

Норма производственного накопления оказывает непосредственное и наиболее значительное влияние на темпы экономического роста.

400

Анализ экономического развития стран мира свидетельствует, что чем выше норма накопления, тем выше темпы экономического роста. Иначе го­воря, между нормой накопления и темпами экономического роста страны отмечается прямая корреляционная зависимость.

Так, высокие темпы экономического роста СССР в довоенные годы и Японии после Второй мировой войны — это следствие высокой нормы на­копления (38-40% к национальному доходу). Естественно, что для практиче­ской реализации такой высокой нормы накопления страна должна распола­гать определенными ресурсами и создать необходимые условия.

Высокие темпы экономического роста (12-15% среднегодового прироста национального дохода) как результат высокой нормы общего и в особенно­сти производственного накопления могут быть достигнуты в условиях пре­имущественно экстенсивного типа расширенного воспроизводства, основан­ного на создании новых рабочих мест. Это предполагает наличие в стране свободного резерва рабочей силы, достаточно подготовленного для работы на технически обновленных рабочих местах.

Существует множество других условий, обеспечивающих достижение высоких темпов экономического роста как следствие высокой нормы накоп­ления. На одно из них нельзя не обратить внимания. Высокая норма накоп­ления является неизбежным следствием снижения доли потребления населе­ния в национальном доходе.

Практическая важность реализации такого варианта накопления достига­ется в том случае, если население страны оказывается терпеливым к ста­бильности заработной платы или незначительности ее увеличения. Населе­ние СССР и Японии мирилось с незначительным ростом личных доходов при высоких темпах экономического роста. Следует заметить, что и сегодня Япония, занимая одно из первых мест по уровню среднедушевого производ­ства национального, по уровню доходов населения занимает 37 место в ми­ре. Такая парадоксальная ситуация в рыночной экономике, где равновесие между совокупным спросом и предложением — необходимое условие нор­мального состояния социально-экономической системы, возможна лишь при условии, если производство страны в значительной части нацелено на экс­порт. В бывшем же СССР люди или жертвовали текущим потреблением, или их притязания к росту доходов сдерживались государственной машиной.

Повышение нормы накопления наталкивается на предел, пренебрежение которым приводит к сокращению темпов экономического роста, падению эффективности накопления и темпов роста всей национальной экономики, снижению жизненного уровня населения. Например, установлено, что все величины нормы накопления, начиная с 31% приводят к усилению напря­женности в социально-экономическом развитии страны. А такие нормы на­копления, как 73% и выше — безусловно, нереальны даже в самой жесткой тоталитарной политической системе.

Возможности повышения нормы накопления ограничены не только нор­мой прибавочного продукта, но и наличием технических предпосылок,

уровнем освоения мировых достижений научно-технической революции, уровнем и структурой национальной экономики и др.

Интересы текущего потребления всегда сталкиваются с интересами на­копления. Любой перекос как в сторону потребления, так и в сторону накоп­ления неизбежно ведет к снижению темпов экономического роста со всеми вытекающими из этого последствиями. В связи с этим перед наукой и прак­тикой встает проблема нахождения оптимальной нормы накопления или, по западной терминологии, достижения макроэкономического равновесия меж­ду двумя естественными частями национального дохода.

Под оптимальной нормой накопления понимают такое соотношение ме­жду накоплением и потреблением, которое обеспечивало бы непрерывное повышение абсолютных размеров фонда накопления при абсолютном уве­личении фонда потребления.

В 70-е годы в СССР под влиянием экономико-математического направ­ления в западной экономической науке достаточно активно велись научные разработки оптимальной нормы накопления. Несмотря на определенные достижения в этой области практически реализовать рассчитанную учеными оптимальную норму накопления не удалось. Это и понятно: оптимальная норма накопления — величина переменная, которая находится под влиянием множества трудно предсказуемых факторов. Определяющее влияние на со­отношение фондов накопления и потребления оказывают вся совокупность факторов эффективности общественного производства и прежде всего изме­нения коэффициента фондо- или капиталоотдачи.

Увеличение капиталоемкости производства каждой единицы произве­денной продукции (или национального дохода) ведет к повышению нормы накопления, а как следствие — к снижению возможностей для потребления. Снижение же капиталоемкости позволяет сокращать (без ущерба для темпов экономического роста) норму накопления и увеличивать фонд потребления.

Для оценки эффективности накопления на макроуровне используется ко­эффициент эффективности накопления, который рассчитывается как

.... , , Прирост национального дохода, %

Коэффициент эффективности накопления « ^г - .

Норма накопления, %

Коэффициент эффективности накопления показывает, сколько процентов прироста национального дохода приходится на 1% нормы накопления. Чем выше темпы прироста национального дохода при стабильной или умень­шающейся норме накопления, тем выше эффективность процесса накопле­ния в целом и больше реальных возможностей для роста доходов и потреб­ления населения страны.