- •Тема 1. Теортеические основы организации инвестиций
- •1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
- •2. Субъекты и объекты инвестирования
- •3. Законодательное оформление процесса инвестирования
- •Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
- •Субъекты и объекты инвестирования
- •Законодательное оформление процесса инвестирования
- •Тема 2. Организационные основы реализации инвестиций
- •1. Классификация инвестиций
- •2. Финансовая база инвестиций
- •3. Экономические факторы, определяющие инвестиции
- •Классификация инвестиций
- •Финансовая база инвестиций
- •Экономические факторы, определяющие инвестиции
- •Тема 3. Финансовый механизм накопления капитала в рыночной экономике
- •1. Источники финансирования инвестиционной деятельности
- •2. Структура инвестиций
- •3. Типы расширенного воспроизводства основного капитала в рыночных системах хозяйствования
- •1. Источники финансирования инвестиционной деятельности
- •2. Структура инвестиций
- •3. Типы расширенного воспроизводства основного капитала в рыночных системах хозяйствования
- •Тема 4. Бюджетное финансирование инвестиционных проектов
- •Роль государственного финансирования в инвестиционной деятельности
- •Направления регулирования процесса государственного финансирования инвестиционной деятельности
- •Источники бюджетного финансирования
- •5. Государственные гарантии и
- •Тема 5. Конкурсный отбор инвестиционных проектов
- •1. Роль конкурсов в инвестиционной деятельности
- •2. Организация конкурсного отбора проектов
- •Роль конкурсов в инвестиционной деятельности
- •Организация конкурсного отбора проектов
- •Тема 6. Джерела фінансування інвестицій
- •Бюджетный метод
- •2. Самофинансирование
- •3. Акционирование
- •4. Методы долгового финансирования
- •5. Лизинг
- •Инвестиционный налоговый кредит
- •7. Ипотечное кредитование
- •Тема 7. Инвестиционная политика
- •1. Общее понятие инвестиционной политики
- •2. Общие требования к разработке инвестиционной политики, разрабатываемой на всех уровнях хозяйствования
- •3. Особенности формирования государственной инвестиционной политики
- •4. Основные элементы инвестиционной политики субъектов федерации
- •5. Особенности формирования инвестиционной политики на уровне предприятий
- •Тема 8. Стоимость денег во времени
- •1. Операции компаундинга и дисконтирования в финансовых расчетах
- •2. Финансовая рента (аннуитет)
- •Операции компаудинга и дисконтирования в финансвых расчетах
- •Р ис. 1 Зависимость дисконтного множителя от ставки дисконтирования и временного интервала
- •Финансовая рента (аннуитет)
- •Тема 9. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов
- •1. Общие требования к оценке эффективности инвестиционного проекта
- •2. Метод расчета чистого приведенного эффекта (дохода)
- •Расчет индекса рентабельности и коэффициента эффективности инвестиций
- •7. Выбор базового значения ставки дисконтирования
- •Тема 10. Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •1. Системный подход к проведению анализа чувствительности инвестиционного проекта
- •2. Организация анализа чувствительности проекта
- •3. Методическая основа проведения анализа чувствительности проекта
- •1. Системный подход к проведению анализа чувствительности инвестиционного проекта
- •2. Организация анализа чувствительности проекта
- •3. Методическая основа проведения анализа чувствительности проекта
- •Тема 11. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
- •1.Основы определения бюджетной эффективности проекта
- •2. Состав расходов и доходов бюджета и их учет в специализированных денежных потоках
- •3. Определение базовой ставки дисконтирования
- •4. Показатели бюджетной эффективности и методика их расчетов
- •Тема 12. Инвестиционные институты и их участие в финансировании воспроизводственного процесса
- •1. Государственные инвестиционные институты, их функции
- •2. Международные инвестиционные институты, требования, предъявляемые к проектам, финансируемым ими
- •Государственные инвестиционные институты, их функции
- •Международные инвестиционные институты, требования, предъявляемые к проектам, финансируемым ими
- •Тема 13. Управление портфельными инвестициями
- •1. Виды ценных бумаг и их характеристика
- •2. Формирование портфеля ценных бумаг. Риск в инвестировании
- •Воздействие количества ценных бумаг на сокращение риска портфеля
- •3. Инвестиционные качества ценных бумаг
- •4. Формы рейтинговой оценки
- •Тема 14. Институциональные инвесторы
- •1. Понятие, характеристика и особенности институциональных инвесторов
- •Распределение финансовых сбережений в процентах к финансовым обязательствам
- •2. Типы институциональных инвесторов
- •3. Риски институциональных инвесторов в россии
- •4. Общая характеристика некоторых видов институциональных инвесторов
- •Тема 15. Инвестиционный климат
- •1. Понятие инвестиционного климата
- •2. Методы оценки инвестиционного климата
- •3. Характеристика инвестиционного климата России
- •Понятие инвестиционного климата
- •Методы оценки инвестиционного климата
- •Характеристика инвестиционного климата россии
- •Тема 16. Организация финансирования венчурных инвестиций
- •1. Понятие и сущность рискового (венчурного) финансирования нововведений
- •2. Особенности рискового финансирования
- •3. Организационные формы рисковых капиталовложений
- •1. Понятие и сущность рискового (венчурного) финансирования нововведений
- •2. Особенности рискового финансирования
- •3. Организационные формы рисковых капиталовложений
- •Тема 17. Иностранные инвестиции, их влияние на развитие национальной экономики
- •1. Юридическая база регулирования деятельности иностранных инвесторов
- •2. Классификация иностранных инвестиций
- •3. Мотивы иностранных инвесторов и меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику России
- •1. Юридическая база регулирования деятельности иностранных инвесторов
- •2. Классификация иностранных инвестиций
- •3. Мотивы иностранных инвесторов и меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику россии
- •Тема 18. Предварительные инвестиционные исследования
- •1. Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •2. Этапы прединвестиционных исследований
- •3. Заключительные оценки осуществимости инвестиций
- •1. Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •2. Этапы прединвестиционных исследований
- •3. Заключительные оценки осуществимости инвестиций
5. Государственные гарантии и
ЗАЩИТА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» капитальные вложения это «инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты».
Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности: обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности; гласность в обсуждении инвестиционных проектов; право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц; стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что его действие распространяется на отношения, возникшие из ранее заключенных договоров; защиту капитальных вложений.
Капитальные вложения могут быть: национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности, в соответствии с Конституцией Российской Федерации, Гражданским кодексом Российской Федерации; реквизированы по решению государственных органов в случаях, порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом Российской Федерации.
В случае нарушения требований законодательства Российской Федерации, условий договора и (или) государственного контракта субъекты инвестиционной деятельности несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Прекращение или приостановление инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, производится в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.
Тема 5. Конкурсный отбор инвестиционных проектов
Вопросы темы:
1. Роль конкурсов в инвестиционной деятельности
2. Организация конкурсного отбора проектов
Роль конкурсов в инвестиционной деятельности
Основными участниками инвестиционного процесса являются инвесторы, заказчики объектов инвестирования, разработчики инвестиционных проектов и исполнители, реализующие принятый инвестиционный проект. При этом, чем выше привлекательность проекта (уровень доходности, объемы финансирования, перспективы расширения сфер влияния в результате реализации проекта и т.д.), тем больше желающих стать субъектами инвестиционного процесса.
Одним из обоснованных способов формирования наиболее эффективного состава участников инвестиционного процесса из множества претендентов является их конкурсный отбор.
Государственные и муниципальные органы управления в инвестиционном процессе выступают как минимум в двух качествах.
С одной стороны, они выступают как заказчики, заинтересованные в развитии инфраструктуры народного хозяйства, повышении уровня доходов в бюджет и их эффективном использовании. Управление решением стратегических и тактических задач осуществляется на основе разработанных программ социального и экономического развития. В этих программах определены объекты инвестирования и сроки их ввода в эксплуатацию.
В то же время, органы управления являются инвесторами, распоряжающимися бюджетными средствами.
При реализации таких программ естественным состоянием является дефицит бюджетных ресурсов. Поэтому важным условием выполнимости программ считается рациональное использование ограниченных бюджетных средств при максимальном привлечении других инвестиционных ресурсов.
Важным средством реализации данного условия является использование системы конкурсного формирования состава участников инвестиционного процесса.
Основными задачами конкурсного отбора являются:
решение социально-экономических задач региона за счет ускорения внедрения важных объектов инвестирования;
стимулирование разработки инвестиционных проектов, позволяющих внедрять объекты с максимальным учетом интересов заказчика (органов управления федерации или территории);
минимизация расходов бюджетных средств за счет привлечения ресурсов других инвесторов, фактически стимулирование их инвестиционной активности.
Для того, чтобы успешно решать указанные задачи надо максимально выполнить ряд требований к организации конкурсов.
Отметим следующие из них:
правовые гарантии защиты интересов претендентов, победителей конкурса;
проведение открытых конкурсов, что позволяет значительно расширить состав претендентов на победу в конкурсе;
наличие времени, достаточного для подготовки претендентами заявок на участие в конкурсе;
единые для всех претендентов требования к оформлению заявок на участие в конкурсе;
объективность сравнительной оценки инвестиционных проектов претендентов.
Для этого надо выработать обязательные для исполнения всеми участниками конкурса правила их проведения. Эти правила должны свести к минимуму влияние субъективных факторов на принятие решений при оценке и отборе конкурирующих проектов.