- •Тема 1. Теортеические основы организации инвестиций
- •1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
- •2. Субъекты и объекты инвестирования
- •3. Законодательное оформление процесса инвестирования
- •Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
- •Субъекты и объекты инвестирования
- •Законодательное оформление процесса инвестирования
- •Тема 2. Организационные основы реализации инвестиций
- •1. Классификация инвестиций
- •2. Финансовая база инвестиций
- •3. Экономические факторы, определяющие инвестиции
- •Классификация инвестиций
- •Финансовая база инвестиций
- •Экономические факторы, определяющие инвестиции
- •Тема 3. Финансовый механизм накопления капитала в рыночной экономике
- •1. Источники финансирования инвестиционной деятельности
- •2. Структура инвестиций
- •3. Типы расширенного воспроизводства основного капитала в рыночных системах хозяйствования
- •1. Источники финансирования инвестиционной деятельности
- •2. Структура инвестиций
- •3. Типы расширенного воспроизводства основного капитала в рыночных системах хозяйствования
- •Тема 4. Бюджетное финансирование инвестиционных проектов
- •Роль государственного финансирования в инвестиционной деятельности
- •Направления регулирования процесса государственного финансирования инвестиционной деятельности
- •Источники бюджетного финансирования
- •5. Государственные гарантии и
- •Тема 5. Конкурсный отбор инвестиционных проектов
- •1. Роль конкурсов в инвестиционной деятельности
- •2. Организация конкурсного отбора проектов
- •Роль конкурсов в инвестиционной деятельности
- •Организация конкурсного отбора проектов
- •Тема 6. Джерела фінансування інвестицій
- •Бюджетный метод
- •2. Самофинансирование
- •3. Акционирование
- •4. Методы долгового финансирования
- •5. Лизинг
- •Инвестиционный налоговый кредит
- •7. Ипотечное кредитование
- •Тема 7. Инвестиционная политика
- •1. Общее понятие инвестиционной политики
- •2. Общие требования к разработке инвестиционной политики, разрабатываемой на всех уровнях хозяйствования
- •3. Особенности формирования государственной инвестиционной политики
- •4. Основные элементы инвестиционной политики субъектов федерации
- •5. Особенности формирования инвестиционной политики на уровне предприятий
- •Тема 8. Стоимость денег во времени
- •1. Операции компаундинга и дисконтирования в финансовых расчетах
- •2. Финансовая рента (аннуитет)
- •Операции компаудинга и дисконтирования в финансвых расчетах
- •Р ис. 1 Зависимость дисконтного множителя от ставки дисконтирования и временного интервала
- •Финансовая рента (аннуитет)
- •Тема 9. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов
- •1. Общие требования к оценке эффективности инвестиционного проекта
- •2. Метод расчета чистого приведенного эффекта (дохода)
- •Расчет индекса рентабельности и коэффициента эффективности инвестиций
- •7. Выбор базового значения ставки дисконтирования
- •Тема 10. Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •1. Системный подход к проведению анализа чувствительности инвестиционного проекта
- •2. Организация анализа чувствительности проекта
- •3. Методическая основа проведения анализа чувствительности проекта
- •1. Системный подход к проведению анализа чувствительности инвестиционного проекта
- •2. Организация анализа чувствительности проекта
- •3. Методическая основа проведения анализа чувствительности проекта
- •Тема 11. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
- •1.Основы определения бюджетной эффективности проекта
- •2. Состав расходов и доходов бюджета и их учет в специализированных денежных потоках
- •3. Определение базовой ставки дисконтирования
- •4. Показатели бюджетной эффективности и методика их расчетов
- •Тема 12. Инвестиционные институты и их участие в финансировании воспроизводственного процесса
- •1. Государственные инвестиционные институты, их функции
- •2. Международные инвестиционные институты, требования, предъявляемые к проектам, финансируемым ими
- •Государственные инвестиционные институты, их функции
- •Международные инвестиционные институты, требования, предъявляемые к проектам, финансируемым ими
- •Тема 13. Управление портфельными инвестициями
- •1. Виды ценных бумаг и их характеристика
- •2. Формирование портфеля ценных бумаг. Риск в инвестировании
- •Воздействие количества ценных бумаг на сокращение риска портфеля
- •3. Инвестиционные качества ценных бумаг
- •4. Формы рейтинговой оценки
- •Тема 14. Институциональные инвесторы
- •1. Понятие, характеристика и особенности институциональных инвесторов
- •Распределение финансовых сбережений в процентах к финансовым обязательствам
- •2. Типы институциональных инвесторов
- •3. Риски институциональных инвесторов в россии
- •4. Общая характеристика некоторых видов институциональных инвесторов
- •Тема 15. Инвестиционный климат
- •1. Понятие инвестиционного климата
- •2. Методы оценки инвестиционного климата
- •3. Характеристика инвестиционного климата России
- •Понятие инвестиционного климата
- •Методы оценки инвестиционного климата
- •Характеристика инвестиционного климата россии
- •Тема 16. Организация финансирования венчурных инвестиций
- •1. Понятие и сущность рискового (венчурного) финансирования нововведений
- •2. Особенности рискового финансирования
- •3. Организационные формы рисковых капиталовложений
- •1. Понятие и сущность рискового (венчурного) финансирования нововведений
- •2. Особенности рискового финансирования
- •3. Организационные формы рисковых капиталовложений
- •Тема 17. Иностранные инвестиции, их влияние на развитие национальной экономики
- •1. Юридическая база регулирования деятельности иностранных инвесторов
- •2. Классификация иностранных инвестиций
- •3. Мотивы иностранных инвесторов и меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику России
- •1. Юридическая база регулирования деятельности иностранных инвесторов
- •2. Классификация иностранных инвестиций
- •3. Мотивы иностранных инвесторов и меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику россии
- •Тема 18. Предварительные инвестиционные исследования
- •1. Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •2. Этапы прединвестиционных исследований
- •3. Заключительные оценки осуществимости инвестиций
- •1. Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •2. Этапы прединвестиционных исследований
- •3. Заключительные оценки осуществимости инвестиций
Организация конкурсного отбора проектов
Для того чтобы получить финансовую поддержку из бюджета инвестиционный проект должен стать победителем конкурса.
Порядок проведения конкурсов регламентируется документами, утвержденными организаторами конкурса.
Например, конкурсы на федеральном уровне регламентируются соответствующими положениями, утвержденными постановлением правительства. Применяется следующий порядок проведения конкурсного отбора проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета.
Министерство экономического развития и торговли совместно с Министерством финансов и другими федеральными органами определяют наиболее приоритетные направления, которым нужна поддержка.
В результате формируется заключительный перечень строек и объектов, подлежащих финансированию с привлечением средств федерального бюджета.
Процесс формирования этого перечня таков:
Минфин и Минэкономики сообщают государственным заказчикам объем выделенных средств на инвестиционные нужды. Государственные заказчики разрабатывают предложения, включая технико-экономические обоснования с указанием сроков реализации проектов и объемами необходимых средств с разбивкой по годам. Предложения представляются в Минэкономики.
Включение заказчиков в перечень инвестиционных объектов допускается в условиях, если переходящие стройки обеспечены финансами полностью (предыдущие бюджеты).
Минэкономики, Минфин, государственный комитет по архитектуре, комитет по промышленной политике рассматривают эти предложения и отбирают лучшие на конкурсной основе.
Принятые в результате решения являются основанием для определения государственным заказчиком застройщика на основе проведения подрядных торгов.
При этом подрядчик не может превысить объемы бюджетного финансирования и по каждому проекту предоставляет объемы необходимых средств с разбивкой по годам.
Заказчик сообщает о выбранном подрядчике в Минэкономики, а также в 10-дневный срок предоставляет полученные сведения в Минфин и Центральный банк, которые доводят до сведения государственных заказчиков, подрядчиков и других юридических лиц, участвующих в проекте, сведения о выделенных объемах государственных централизованных капитальных вложений (ГЦКВ).
Для открытия финансирования ГЦКВ на безвозмездной основе государственный заказчик предоставляет в Минфин выписки из утвержденного перечня строек и государственный контракт с указанием объемов финансирования и сроков.
Финансирование государственных заказчиков производится путем перечисления Минфином средств в течение месяца после утверждения перечня. При этом аванс выплат осуществляется в пределах плановых назначений и регулируется с учетом фактически произведенных затрат.
Государственные заказчики перечисляют средства подрядчикам (застройщикам), которые должны предоставить в уполномоченный банк:
- титульный список (паспорт) стройки;
- государственный контракт;
- сводные сметные расчеты;
- заключения государственной вневедомственной, экологических и других экспертиз;
- уточненные объемы капитальных вложений и строительно-монтажных работ.
Финансирование из бюджета на возмездной основе осуществляется по аналогичной процедуре. Цена этих средств существенно ниже, чем рыночных кредитов.
Перечень уполномоченных банков определяется правительственной комиссией и Центральным банком.
Выделенные средства перечисляются в коммерческие банки, которые осуществляют финансирование на основе договора займа.
При заключении договора займа застройщики предоставляют те же документы, а так же расчет срока возврата суммы займа и процентов за пользование.
Общий срок пользования средствами федерального бюджета и дата их возврата устанавливается в договорах займа с учетом продолжительности строительства и производственными мощностями.
Коммерческие банки должны осуществлять контроль за использованием средств строго по целевому назначению. Их нельзя использовать на предоставление кредитов, покупку валюты и другие банковские операции.
Конкурсы, проводимые администрацией Новосибирской области, регламентированы документами, утвержденными губернатором области.
Рассмотрим порядок проведения конкурса администрацией Новосибирской области.
Организация и проведение конкурсного отбора осуществляется специальной конкурсной комиссией, утвержденной губернатором.
Конкурсный отбор инвестиционного проекта осуществляется в следующей последовательности.
1. Не позднее, чем за два месяца до начала конкурса инвестиционных проектов организаторы публикуют объявление о его проведении в своих официальных средствах массовой информации.
В объявлении указываются: конкретные цели проведения конкурса, места, сроки и порядок представления заявки на участие в конкурсе. Определяется состав документов, включаемых в заявку (заявление, бизнес-план инвестиционного проекта, сведения об экономическом состоянии претендента, другая дополнительная информация по усмотрению организаторов конкурса).
2. Все заявки на предварительном этапе проходят независимую экспертизу.
Целями проведения экспертизы являются оценка проекта по следующим критериям:
- определение соответствия представленных проектов приоритетным направлениям инвестиционной деятельности Новосибирской области;
- снижение риска при принятии решений по оказанию государственной поддержки;
- оценки соответствия качественных и количественных показателей проекта параметрам представленного бизнес – плана.
Все эксперты оценивают проект в баллах по каждому критерию. Каждая оценка обосновывается. Максимальная оценка по каждому критерию – 5 баллов. На основе оценок экспертов рассчитывается общая взвешенная средняя оценка каждого проекта. Если проект получил среднюю оценку ниже 2,5 баллов, то он не допускается для дальнейшего участия в конкурсном отборе.
Этап конкурсного отбора.
Конкурсный отбор проекта проводится специальной утвержденной губернатором конкурсной комиссией.
Критериями выбора победителей конкурса при прочих равных условиях является максимальный положительный эффект от реализации представленных на конкурс инвестиционных проектов, определяемый по показателям:
коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающей финансовые последствия реализации проекта для его участников;
бюджетной эффективности, учитывающей влияние реализации инвестиционного проекта на областной бюджет;
экономической и социальной эффективности, учитывающей затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, но выходящие за пределы интересов собственно его участников
Победитель конкурса определяется простым большинством голосов членов конкурсной комиссии. Председатель комиссии при голосовании имеет два голоса. Результаты заседания конкурсной комиссии оформляются протоколом. Если в результате конкурса победители не определены, конкурсная комиссия имеет право закрыть конкурс и назначить новый, при этом издержки, которые понесли участники конкурса, не компенсируются.
По итогам конкурса Глава Администрации области издает распорядительный документ, где указываются перечень конкретных действий по оказанию государственной поддержки победителям конкурса в соответствии с законодательством Новосибирской области.