Тема 2. Организационные основы реализации инвестиций

Вопросы темы:

1. Классификация инвестиций

2. Финансовая база инвестиций

3. Экономические факторы, определяющие инвестиции

1. Классификация инвестиций

Различают следующие виды инвестиций:

1. В зависимости от времени реализации:

- краткосрочные до 1 года;

- среднесрочные от 1 до 5 лет;

- долгосрочные от 5-10 лет и более

2. В зависимости от принадлежности инвестора к тому или иному сектору экономики:

- частные;

- корпоративные;

- государственные

3. В зависимости от характера влияния на размер национального богатства страны (капиталообразование):

- реальные;

- финансовые

Реальные инвестиции представляют собой сумму средств на строительство или реконструкцию предприятий, оснащение оборудованием, на прирост оборотного капитала, т.е. в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности.

Финансовые (портфельные) – в отличие от реальных не вызывают прироста национального богатства. Инвестиции, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, характеризуют процесс распределения уже созданного богатства.

4. В зависимости от степени участия инвестора в проекте:

- прямые;

- косвенные

Прямые инвестиции осуществляются субъектами с финансовыми возможностями непосредственно в контакте с субъектами, обладающими финансовой потребностью.

Косвенные инвестиции осуществляются через посредников.

5. В зависимости от степени риска:

- инвестиции с низким риском – считаются безопасным средством получения определенного дохода;

- инвестиции с высоким риском – считаются спекулятивными.

В финансовой науке под риском понимается возможность того, что абсолютная либо относительная величина прибыли на инвестиции окажется меньше ожидаемой. Чем шире разброс абсолютных либо относительных значений прибыли на вложенные средства, тем больше риск, и наоборот.

Терминами инвестирование и спекуляция обозначаются два различных подхода к инвестированию.

Под инвестированием понимается процесс покупки ценных бумаг и других активов, о которых можно с уверенностью сказать, что их стоимость останется стабильной и на них можно будет получить не только положительную величину дохода, но даже предсказуемый доход.

Спекуляция состоит в осуществлении операций с такими же активами, но в ситуациях, когда их будущая стоимость и уровень ожидаемого дохода весьма ненадежны. Конечно, при более высокой степени риска от спекуляции ожидается и более высокий доход.

Выделяется классификация инвестиций в соответствии с современными экономическими стандартами:

- Государственные. Образуются из средств государственного бюджета, за счет государственных финансовых источников;

- Частные. Образуются из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства;

- Иностранные. Вкладываются зарубежными инвесторами, другими государствами, иностранными банками, компаниями, предпринимателями;

- Производственные. Направляются на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий;

- Интеллектуальные. Вкладываются в создание интеллектуального, духовного продукта;

- Контролирующие. Прямые инвестиции, обеспечивающие владение более чем 50% голосующих акций другой компании.

- Неконтролирующие.