Тема 17. Иностранные инвестиции, их влияние на развитие национальной экономики

Вопросы темы:

1. Юридическая база регулирования деятельности иностранных инвесторов

2. Классификация иностранных инвестиций

3. Мотивы иностранных инвесторов и меры по привлечению иностранных инвестиций в экономику России

1. Юридическая база регулирования деятельности иностранных инвесторов

В настоящее время привлечение иностранного капитала в страну и его функционирование регулируются довольно большим количеством документов, которые подразделяются на четыре группы:

1. международные договора и соглашения, участницей которых является Россия (Вашингтонская конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами, которую Россия подписала в 1992 г.; Сеульская конвенция о международной системе страхования иностранных инвестиций, подписанная Россией в том же 1992 г. и другие);

2. базисные нормативные акты общефедерального характера (Гражданский, Налоговый, Таможенный и другие кодексы, законы о таможенном тарифе, о приватизации, об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью, о государственном регулировании внешнеторговой деятельности многие другие);

3. нормативные документы, непосредственно регулирующие приток и деятельность иностранного капитала в России, в том числе подзаконные акты федеральных министерств и ведомств (федеральные законы, указы Президента, постановления и распоряжения правительства, инструкции и приказы министерств и ведомств);

4. региональные нормативные акты, касающиеся инвестиционной деятельности на территории субъектов федерации (программы внешнеэкономического и, в том числе, инвестиционного сотрудничества; рамочные соглашения о сотрудничестве; создание банков данных и т.д.)

Согласно положениям Главы 1, статьи 1 Федерального закона «Об иностранных инвестициях» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (редакция от 27.07.2002) определено следующее понятие иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Иностранными инвесторами, которые вправе в соответствии с законодательством государства его гражданства (учреждения - для предприятий и организаций) осуществлять инвестиции на территории Российской федерации, являются:

• иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено;

• иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена;

• иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства;

• лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами Российской Федерации, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его постоянного места жительства;

• международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором Российской Федерации осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

• иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами (Глава 1, статья 2 Федерального закона «Об иностранных инвестициях» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (редакция от 27.07.2002))

Действующих на российском рынке иностранных инвесторов можно условно разделить на 3 группы:

1. Инвесторы, действующие в анклавной части общего правового поля национального режима хозяйствования. Эти инвесторы в наибольшей мере защищены от слабопредсказуемых изменений условий хозяйствования благодаря специальным законодательным положениям и (или) специальным соглашениям с органами власти на основе законодательных, нормативных актов, дающих им определенные льготы в налоговом, таможенном, организационном режимах деятельности;

2. Инвесторы – мелкие и средние товаропроизводители, обладающие оригинальной технологией производства продукции и услуг, как правило, имеющие собственные патенты или «ноу-хау», обеспечивающие конкурентоспособность выпускаемых товаров, нацеленные на стабильное рациональное расширение своего производства;

3. Инвесторы, ориентирующиеся на получение прибыли спекулятивного характера за счет игры на курсовой стоимости активов и использования факторов экономической нестабильности, присущих переходной экономике.

С точки зрения перспектив развития экономики России, особое внимание необходимо обратить на привлечение второй группы инвесторов, присутствие которых на российском рынке усиливает конкуренцию среди производителей, способствует распространению технологии и управленческого опыта.

В действующей российской практике ведения хозяйства присутствует несколько вариантов привлечения иностранного капитала:

• международная кооперация производства, сопровождающаяся передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности;

• получение зарубежных кредитов;

• получение иностранного оборудования на основе лизинга;

• получение кредитов на компенсационной основе;

• привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций;

• создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

• сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора без создания юридического лица;

• привлечение иностранного капитала на основе концессий или договоров о разделе продукции;

• создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Все эти варианты привлечения иностранного капитала носят долгосрочный характер. Вследствие этого они подвержены воздействию инфляции, политической неустойчивости и экономической дезорганизации в большей мере, нежели одномоментные торговые, биржевые или иные текущие операции.

Следует иметь в виду, что международная кооперация может быть вообще не связана с привлечением финансовых средств из-за рубежа, но она часто позволяет привлечь зарубежную технологию, а иногда и поставки некоторых видов оборудования. Кооперация позволяет российским компаниям полностью сохранить свой контроль над предприятиями и в то же время быть эффективным способом выхода на мировой рынок.

Разные формы кредита означают ввоз финансовых средств в ссудной форме и предполагается, что они должны быть возвращены с уплатой определенного процента. При этом собственность на производство, использующего этот кредит, остается в руках российского владельца.

Варианты, связанные с непосредственным привлечением иностранного капитала позволяют связывать российские трудовые и природные ресурсы, производственный и научно-технический потенциал, а также российский капитал с капиталом иностранного партнера в весьма эффективной форме, так как иностранные инвестиции требуют не полной оплаты, о лишь выплаты прибыли на вложенный капитал.

Но не следует забывать, что при получении кредита оплата завершается при погашении всей его суммы и процентов, а выплата прибыли иностранному инвестору осуществляется постоянно, пока функционирует предприятие.

Все вышеперечисленное необходимо учитывать при выборе того или иного варианта привлечения иностранного капитала и проведении соответствующей государственной политики. Вместе с тем следует учитывать и то, что при сопоставлении различных вариантов привлечения иностранных средств необходимо, прежде всего, принять в расчет цели и интересы субъектов хозяйствования.

Существуют общие цели, такие как: совершенствование технологического уровня и расширение масштабов производства, повышение конкурентоспособности с целью выхода на внешний рынок, способы достижения которых на разных уровнях хозяйствования различны.