10.3. Дополнительные концепции

10.3.1. Маржа безопасности

С анализом соотношения «затраты – объем - прибыль» тесно связано такое понятие как «маржа безопасности», которая является важным показателем, влияющим на устойчивость деловой активности компании. Данный показатель представляет собой превышение фактических (или запланированных) продаж над продажами в точке безубыточности. Иными словами, маржа безопасности показывает, насколько компания может сократить объем реализации до понесения убытков. При высокой марже безопасности компания может получать прибыль даже при значительном падении объемов продаж. С другой стороны, если данный показатель низкий, то любое снижение продаж может иметь для компании серьезные последствия.

Маржа безопасности исчисляется, как правило, денежном выражении и в процентах (долях) и в последнем случае представляет собой коэффициент маржи безопасности. Маржа безопасности имеет самое непосредственное отношение к прибыли организации. Коэффициент маржи безопасности можно получить, разделив норму прибыли на коэффициент маржинального дохода. В свою очередь, если известны коэффициент маржи безопасности и коэффициент маржинального дохода, можно рассчитать норму прибыли. Поясним сказанное на конкретном примере, данные для которого представлены ниже.

Отчет о прибылях и убытках компании N, у. е.

Выручка 100

Переменные затраты (60)

Маржинальный доход 40

Постоянные затраты (30)

Прибыль 10

Из данного упрощенного отчета о прибылях и убытках можно рассчитать два коэффициента:

▪ коэффициент маржинального дохода –

40 у. е. / 100 у. е. = 0,4;

▪ норму прибыли –

10 у. е. / 100 у. е. = 0,1.

Тогда коэффициент маржи безопасности будет равен:

0,1 / 0,4 = 0,25 или 25%.

Данный показатель можно получить и через расчет маржи безопасности в денежных единицах. Продажи в точке безубыточности составляют 75 у. е. (30 у. е. / 0,4), тогда маржа безопасности оказывается равной 25 у. е. (100 у. е. – 75 у. е.), а коэффициент маржи безопасности – 0,25 или 25% (25 у. е. / 100 у. е.).

Маржа безопасности может рассматриваться и как некоторая мера риска. Всегда могут возникнуть обстоятельства, неизвестные в процессе планирования, которые могут снизить объемы продаж по сравнению с изначально запланированным уровнем. Если в ожидаемые продажи заложена большая маржи безопасности, то риск понести потери в случае нежелательного развития событий меньше, чем при низком уровне безопасности.

В случае если размер маржи безопасности представляется неудовлетворительным, можно предпринять некоторые меры по исправлению сложившейся ситуации. Во-первых, можно увеличить цену продажи. Во-вторых, снизить затраты. Однако при этом следует принять во внимание тот факт, что снижение издержек не происходит само собой; поддерживать достигнутый уровень продаж и одновременно снижать затраты не так просто, особенно когда компания уже действует достаточно эффективно. В третьих, может быть предложена замена менее прибыльного продукта или продуктов на более прибыльные. И, наконец, можно увеличить объем выпуска продукции.