5.2.2. Управление проектными рисками

Как правило, считается, что при построении системы риск-менеджмента, следует исходить из ряда принципов, среди которых, особо выделяют следующие:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

- нельзя рисковать многим ради малого;

- следует предугадывать последствия риска.

Для применения на практике этих принципов прежде всего необходимо определить максимальный убыток по каждому инвестиционному проекту, затем сопоставить его с показателями экономической эффективности проектов и определить, не приведет ли этот риск к банкротству предприятия. Следует отметить, что для организаций, где преобладают спекулятивные риски, кроме того, следует определить величину максимальной прибыли по каждому проекту.

По мнению ряда авторов, процесс управления проектными рисками целесообразно разбить на следующие этапы.

Этапы процесса управления проектными рискам.

Первый этап – определение целей оценки риска.

Они определяются исходя из целей управления предприятием в целом, реальность достижения которых необходимо проверить в результате осуществления процедуры оценки риска.

Так, если при попытке получить ответит на вопрос: существует ли гарантия получения прибыли выясняется, что чрезмерно высока вероятность получения убытков, то, очевидно, нет особой необходимости в использовании сложных методик оценки риска, так как для принятия управленческого решения уже получена необходимая информация. В противном случае, если возможность получения убытков в результате реализации риска, не ведет к губительным для предприятия последствиям (например, ожидается существенная прибыль от реализации других проектов), то необходимо осуществить оценку риска в целях его дальнейшей минимизации.

Второй этап – сбор и обработка информации.

Это информационный блок системы управления рисками, который, в свою очередь, включает в себя два блока информационных потоков:

- информация о внешней среде;

- информация о внутренней среде.

Требования, предъявляемые к качеству информации, с помощью которой оценивается риск, достаточно стандартны – достоверность, объективность, однозначность, полнота, стоимость, значимость информации для оценки риска. Существует обратная зависимость между вероятностью риска принятия неправильного управленческого решения и объемом, а также качеством полученной информации.

Для анализа и оценки факторов риска необходимо построение собственного математического аппарата. На этом же этапе формируется информация о допустимом уровне риска, который готово нести предприятие по конкретному проекту.

Третий этап – идентификация рисков

На этом этапе необходимо выявить по возможности все возможные риски, т.н. рисковое поле инвестиционного проекта.

Говоря о проектных рисках, следует отметить, что к ним относятся экономический, региональный, политический, законодательный, социальный, экологический и производственный риски.

Четвертый этап – ранжирование рисков

Здесь необходимо определить наиболее распространенные риски проектов предприятия для чего целесообразно создать специальную матрицу рисков, которые присущи конкретному проекту (табл. 5.8).

Из этой матрицы можно определить наиболее рисковые инвестиционные проекты и наиболее часто встречающиеся виды рисков.

С целью определения приоритетности факторов риска по частоте их повторения для совокупности рассматриваемых проектов используется аппарат многофакторного анализа – диаграмма Парето и кумулятивная кривая Лоренца. При этом необходимо учитывать весовые коэффициенты, так как факторы риска неравноценны в смысле приносимых потерь или в смысле затрат на устранение последствий риска.

Таблица 5.8.