Пример изменения планов из-за изъятия прибыли

Компания «Авиамотор» ежегодно тратит 30 млн руб. на обслуживание и поддержание испытательного комплекса. Топ-менеджеры решили законсервировать актив. Чтобы приостановить работу комплекса, в бюджете запланировали 54,3 млн руб. Одновременно утвердили еще две инвестиционные программы — объединение цехов и капитальный ремонт корпуса.

Владелец внепланово изъял всю прибыль. В новых условиях компания готова инвестировать только 10 млн руб. Финансовый директор пересмотрел программу и утвердил проект, рентабельность которого выше: объединение цехов. Так предприятие отказалось от двух инвестиционных проектов и сократило расходы на 62,2 млн руб. В текущем году компания вынуждена потратить на обслуживание незаконсервированного комплекса 30 млн руб. Затраты повлияют на будущую прибыль акционеров.

Полный отказ от выплаты дивидендов. Этот вариант предпочтителен, если:

• фактические показатели операционной деятельности сильно отклонились от плана. Например, выручка снизилась на 20 процентов или более, появилась просроченная дебиторская задолженность и компании грозят судебные разбирательства;

• компании не хватает оборотных средств;

• выплата дивидендов приведет к кассовому разрыву, который компания не может закрыть, или показатели финансовой устойчивости станут критически низкими.

Что делать, если собственник уже изъял деньги

Чтобы избежать кассовых разрывов после того, как собственник изъял прибыль, реструктуризируйте кредиты и привлекайте дополнительное финансирование.

Реструктуризируйте долги. Если у компании нет денег, чтобы платить по кредиту, попросите кредитора реструктуризировать заем. Отправьте письмо на имя руководства банка. В документе опишите:

• компанию;

• условия договора;

• причины, чтобы пересмотреть договор;

• вариант реструктуризации.

Банк может предложить следующие условия: увеличить срок кредитования, изменить дату ежемесячного платежа, уменьшить процентную ставку, отстрочить выплату основного долга по кредиту. Сейчас, в кризисный период, банки охотнее будут идти навстречу и давать послабления компаниям, которые оказались в трудном положении. Однако многие банки сейчас перестали кредитовать сферы, которые больше всего пострадали от пандемии: туристический бизнес, общепит, организация мероприятий и т. д.

Подготовьтесь к переговорам с кредитором. Расскажите, почему снизилась платежеспособность, и представьте управленческую отчетность. Докажите, что компания в состоянии пережить кризис и выплатить кредит с другими условиями. Подготовьте прогноз денежных потоков с учетом новых сроков финансирования. В отчете покажите, что предприятие покроет кассовые разрывы, если кредитор реструктуризирует заем. Подготовьтесь к тому, что банк может потребовать дополнительное обеспечение по договору. Например, поручительство другой компании или залог.

Привлеките новые кредиты. Речь идет о случаях, когда мы не можем закрыть кассовые разрывы никак иначе. В период неопределенности новые займы — это еще один риск. Но заем еще нужно получить. Сначала проанализируйте финансовую отчетность компании. Так поймете, есть ли шансы заинтересовать кредиторов. Подайте пакет документов и заполненные заявки в разные банки. Сравните кредитные предложения. Выбирайте банк, рассчитывая на долгосрочное сотрудничество.

Займы помогут в короткие сроки пополнить оборотные средства и снизить налогооблагаемую прибыль. Помните, что кредиты увеличивают долю заемного капитала. Компания рискует обанкротиться.