6.2. Оптимальная структура и состав директоров общества как фактор и условие реализации функций совета

Информация, представленная в предыдущем разделе учебного пособия, позволяет сделать вывод о том, что если состав функций совета директоров зависит, в первую очередь, от выбранной модели корпоративного управления, то вопрос эффективной реализации функций находится в прямой зависимости от такого фактора, как состав совета.

В соответствии с законодательством совет директоров общества является коллегиальным выборным органом управления. Члены совета директоров общества избираются общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров, при этом по решению собрания полномочия членов могут быть прекращены досрочно. В случае если годовое общее собрание акционеров не было проведено в установленные законом сроки, полномочия совета директоров ограничиваются только функциями, связанными с созывом собрания. Членом совета может быть только физическое лицо. Лица, избранные в состав совета директоров общества, могут переизбираться неограниченное число раз.

Выборы членов совета директоров осуществляются кумулятивным голосованием. При кумулятивном голосовании число голосов, принадлежащих каждому акционеру, определяется путем умножения числа голосующих акций, принадлежащих акционеру, на число лиц, избираемых в совет. Полученные таким образом голоса акционер вправе отдать полностью за одного кандидата, распределить их между двумя и более кандидатами на свое усмотрение. Избранными в состав совета директоров (наблюдательного совета) общества считаются кандидаты, набравшие наибольшее число голосов.

Правомочность решений, принятых советом директоров общества, так же, как и правомочность собрания акционеров, определяется наличием кворума. Кворум совета директоров общества – это минимально допустимое количество членов совета, при очном или заочном присутствии которых совет правомочен рассматривать и принимать решения по вопросам своей компетенции. Кворум определяется уставом, но не может быть менее половины состава совета. ККП России рекомендует при принятии решений по наиболее важным вопросам деятельности общества (например, утверждения приоритетных направлений деятельности и финансово-хозяйственного плана общества, утверждения дивидендной политики общества и др.) закрепить в уставе или в иных внутренних документах общества более высокие требования к кворуму. В случае если количество членов совета директоров по тем или иным причинам (смерть, болезнь и пр. членов совета) становится менее половины его состава, общество обязано созвать внеочередное собрание акционеров, при этом в компетенцию такого совета входят только вопросы, связанные с подготовкой собрания.

Очень важным является тот факт, что решения на заседании совета директоров, как и на собрании акционеров, принимаются большинством голосов присутствующих. При этом существенным отличием является то, что каждый член совета директоров обладает одним голосом (независимо от того, каким числом голосующих акций была поддержана его кандидатура на выборах). Передача голоса одним членом совета директоров общества другому запрещается. Таким образом, все члены совета директоров общества располагают одинаковыми правами, исключением является голос председателя совета, которому может быть предоставлено право решающего голоса (в случае равенства голосов членов совета, если указанное положение закреплено в уставе общества).

Сказанное в очередной раз подчеркивает, что эффективность деятельности совета директоров и компании в целом во многом зависит от личностного фактора. То есть от личных качеств, свойств и интересов лиц, входящих в состав совета. Как следствие, законодатели разных стран при регулировании вопросов формирования совета директоров общества акцентируют внимание не только на количественных характеристиках совета директоров общества, но и предъявляют требования к статусу, групповой принадлежности лиц, избираемых в состав совета.

Так, например, в Германии (где, как уже указывалось ранее, фактически существует два совета директоров – управленческий и наблюдательный) наиболее жесткие требования предъявляются к составу наблюдательного совета. Согласно Закону о социальном взаимодейст­вии, если в корпорации работают более 2 тыс. человек, полови­на наблюдательного совета избирается трудовым коллективом, в обществах с меньшим числом работников – 1/3. Членами наблюдательного совета, избираемого ак­ционерами, обычно являются представители банков и корпора­ций. При этом одновременное членство в обоих советах не допускается. Кроме этого, трудовой коллектив имеет возможность влиять на политику корпораций опосредованно, через профсоюзы.

В американских советах директоров, как правило, не представлены ни трудовой коллектив, ни основные акционеры. Рекомендуется, чтобы в составе совета большинство директоров являлись внешними, независимыми (то есть лицами, не входящими в исполнительный орган)²⁸.

Международная сеть корпоративного управления (МСКУ) рекомендует закреплять в национальном законодательстве положения о том, что члены совета директоров должны переизбираться на регулярной основе, в совете директоров должно быть не менее трех независимых директоров. Рекомендуется, чтобы комитеты, формируемые при совете директоров, в частности комитет по аудиту, вознаграждениям и назначениям, полностью или преимущественно состояли из неза­висимых директоров.

«Конфедерация ассоциаций евро­пейских акционеров» (сокращенное название — Евроакционеры) рекомендует устанавливать временное ограничение, в соответствии с которым членство независимых (внешних, неисполнительных) директоров в составе совета дол­жно ограничиваться сроком до 12 лет, кроме того, не рекомендуется избирать в состав совета директоров лиц, ранее занимавших должности в исполнительных органах управления общества.

Если же говорить о неофициальных требованиях, то необходимо отметить, что при формировании совета директоров в расчет принимаются и такие факторы, как демографический состав совета. В состав совета директоров американских компаний принято включать представителей национальных меньшинств, обязательным считается присутствие женщин. Широкое распространение получила практика привлечения известных специа­листов в той или иной отрасли деятельности, кото­рые оставили свой пост в связи с выходом на пенсию. Кроме того, что указанные лица обладают большим объемам знаний и богатым опытом, значимым является то, что они, в отличие от действующих руково­дителей, не связаны с конку­рирующими группами и, таким образом, находятся в сторо­не от конфликтов интересов.

Российским законом «Об АО» установлены следующие требования и ограничения по вопросу состава совета директоров:

– в обществе с числом акционеров – владельцев голосующих акций менее пятидесяти устав общества может предусматривать, что функции совета директоров общества осуществляет собрание акционеров;

– члены коллегиального исполнительного органа общества не могут составлять более одной четвертой состава совета директоров;

– лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, не может быть одновременно председателем совета директоров.

Что касается количественного состава, то он определяется обществом самостоятельно, регламентируется только минимальная граница:

– для обществ с числом акционеров до 1000 – не менее 5 членов;

– для обществ числом акционеров более 1000 – не менее 7;

– для общества с числом акционеров более 10000 – не менее 9.

Прочие требования, предъявляемые к лицам, избираемым в состав совета директоров общества, могут устанавливаться внутренними документами компании. ККП России акцентирует внимание на том, что совет директоров общества должен пользоваться доверием акционеров, в противном случае он не сможет эффективно выполнять свои функции. Кодекс рекомендует долю независимых директоров в составе совета в размере не менее ¼.

Существенное внимание в кодексе уделяется вопросам формирования дополнительных комитетов при совете. Указанные комитеты предназначены для предварительного рассмотрения наиболее важных вопросов и подготовки рекомендаций совету директоров для принятия решений. В качестве обязательных выделяются комитеты: по стратегическому планированию, по аудиту, по кадрам и вознаграждениям, по урегулированию корпоративных конфликтов. В ряде случаев, по мнению авторов кодекса, целесообразно создание комитетов по управлению рисками и по корпоративной этике. Одним из важнейших является комитет по аудиту. Комитет осуществляет взаимодействие с ревизионной комиссией общества и аудиторской организацией (аудитором) общества²⁹.

Создание комитетов давно не является новшеством и широко распространено в практике функционирования акционерных обществ многих развитых стран. По мнению специалистов, их функционирование существенно повышает качество работы совета директоров и, как следствие, создает эффективные механизмы корпоративного контроля.

Сказанное свидетельствует о том, что существующие в российском законодательстве нормы регулирования деятельности совета директоров, наличие и содержание рекомендательных норм, закрепленных в ККП России, соответствует международным принципам регулирования корпоративных отношений. Однако эффективность корпоративного управления в целом и деятельность российских советов директоров в частности, как правило, оценивается негативно.

Анализ российской практики функционирования советов директоров свидетельствует о том, что даже у крупнейших российских компаний³⁰, нацеленных на привлечение иностранных инвесторов, показатели деятельности совета директоров не очень оптимистичны. Деятельность совета осуществляется без четкого разграничения функций и обязан­ностей между его членами. Наиболее ярким нарушением является то, что советы директоров выходят за рамки компетенции, предусмотренной российским законодательством, иногда по неосведомленности, иногда сознательно.