*Вопрос 57. Понятие и структура финансового рынка

Фин.рынок. - форма орг-ции. движения денеж.ср-в в гос, кот. функц-рует в виде рынка цен. бумаг, рынка ссудн. капит. и валютн. рынка

Услов. функцион. Финн.рынка 1) расширение товарн-денежных отн-ий 2) налич. полноцен. рын. Эк-ки.: а) налич. рын. потребит. товар. б) рынка услуг в) рын. научн. разработ. г) рын. работ д) оптовой торгов. средствами произ-ва 3) структура и уровень цен близких к миров. 4) конвертируемость денеж. Ед-цы (обмен на ин-ю, перевод в др.валюту)

Формир-ие временно свободных денеж.средств и их инвестир-ие в затраты осущ-ся посредством обращения на финн.рынке цен.бумаг.

Формы обращен. ц/б: 1) гос. ц/б; 2) корпоратив. ц/б.

Задачи эмиссии (гос. ц/б): 1) финансир-ие текущ. Бюдж.дефецита 2) погащение ранее размещенных займов 3) обеспечение кассового исполнения бюджета 4) сглаживание неравномерности поступления налогов. платежей 5)переоформлен. задолжнностей м/д бюджетами или органами власти, 6) поддержка соц значимых учреждений и орг-й, 7) финн-е ЦелП

Осн. виды ц/б: 1) акции - ц/б удостовер. право их владел. на долю собствен. средств АО на получ. дох. от его деят-ти и как правило на участие в управлении этим общ-ом (акции или корпорат. ц/б).

2)голубые фишки - наибол. ликвидн. акц. крупных высоко надежн. и широко известн. на рынке компаний;

3) вексель - составленное по установл-ой законом форме безусловно письменное долговое денеж. Обязательство, выдан. одной сторон. (векселедат.) др. стор. (векселедержателю);

4) облигации - эмиссион. ц/б, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный ею срок ее номинальной ст-ти и зафиксированного в ней %а от ее ст-ти или иного имущественного эквивалента.;

5) гос. краткосрочн. облигац. (ГКО) - эмитентом ГКО явл. минфин - были выпущены для финан-ия расходов и покрытия дефецита федер. бюджета (срок обращ. 3,6,12 мес.);

6) казначейск. обязат-ва – выпуск-ся минфином для урегулирования задолж-ти предприят-ий и налог. выплат. - АГУ - алтайэнерго;

Рынок цен.бумаг-сов-ть профессион. уч-ков, норм, правил, технич.ср-в, обеспечивающих обращение фондовых ценностей по правилам исполнения сделок и бух.учета, которые соотв-ют требованиям, уст-ым ЦБ РФ.

Осн. участ. фонд. рынка: 1) эмитент - гос. и мун. орг., юр. Лица, выпуск-е ц/б; 2) инвесторы - юр, физ. лица, приобрет-е ц/б от своего имени и за свой счет; 3) брокеры – фирмы-посредники м/у покупат. и продавц. ц/б. получают вознагражд. в промилле (тыс. долля ед-цы.) от суммы заключ. сделки; 4) дилеры – фирмы-посредники покупающ. ц/б за свой счет и перепрадающие их инвесторам.; 5) депозитарий - юр. лица осущ-ие учет прав и хранение (депозит) ц/б эмитентов и др. владельцев 6) консалтинговые фирмы и трастовые компании. – структуры, обеспечивающие наиболее выгодные вложения инвесторов.

Рынок ссуд капитала – сов-ть денежных капиталов, отданных в ссуду на условиях возвратности, за опр-ую плату в виде %.

Классиф-ия рын. ссудн. кап.: 1) денежн. - предоставл. кредиты сроком до 1 г. и удовлетворяет потребности хоз-щих субъектов в оборотн. капитале 2) ипотечный - кредитование субъектов хозяйствования под обеспечение недвижимостью 3) рынок ц/б - осущ-ся эмиссия и торговля ц/б; 4) рынок "рискового капитала" – формир-ие денеж. капиталов инвесторов с целью вложения их в произ-ва с повышен. риском в условиях структурной перестройки эк-ки; 5) национ. рынки ссудных капиталов; 6) миров. рынки ссудн. капит. Самый мощный рын. США, запад. Европы, Японии.

Валютный рынок - рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. валютные ценности: иностр валюта и средства на счетах в денежных единицах ино­странного государства, международных или расчетных денежных едини­цах); ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обяз-ва, выраж в иностранной валюте;

субъекты (участники) валютного рынка: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, пра­вительственные организации.

Объект валютного рынка—любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях.

Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: переда­ча покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов), арбитраж процентных ставок.

Передача покупательной способности осуществляется в виде следующих типовых сделок:

▪ кассовые (спот) — немедленная поставка валюты, чаще всего в течение двух рабочих дней после заключения сделки;

▪ срочные (форвард) — поставка валюты через четко определенный промежуток времени;

▪ свопы — одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения.

Рынок Forex был сформирован банками Forex-«междун. обмен», это совокупное предложение о покупке и продаже валюты,от всех участников (Центроб, коммерч банки и част игроки) – дневной оборот составляет 2 триллиона $. Участники делятся на 2 группы: маркет-мейкеров(активные), маркет-юзеров(пассивные).

В России в 1998 году кризис РЦБ, реструктуризация долга и перенос срока погашения займа государством на 2003 год. Рынок рухнул.

В 2008 году – кризис ссудного капитала. В 2014 финансовый кризис.