Vocabulary:

back office - отдел обработки документации, бэк-офис (отдел банка или брокерской фирмы, занимающийся ведением счетов, оформлением различных операций, расчетами, а не совершением сделок или непосредственными контактами с клиентами)

support staff - вспомогательный персонал

foreign exchange trades – зд. операции с иностранной валютой

credit derivative - кредитный дериватив (производный финансовый инструмент, предназначенный для защиты от кредитного риска по одному или нескольким кредитным контрактам)

regulators – представители органов государственного регулирования; инспекторы

headcount - общее количество; численность персонала предприятия

resourcing – поиск, подбор ресурсов (напр. материальных, людских) для какой-л. деятельности )

employee resourcing process — процесс подбора персонала

VOCABULARY CHECK

1. Вертикальная интеграция охватывает поставщиков материалов, изготовителей узлов и деталей, сборщиков конечного изделия, продавцов и потребителей конечного продукта (end product).

2. До последнего времени компании развитых стран рассматривали офшоринг — передачу тех или иных видов деятельности в страны с недорогой рабочей силой — только как способ избавиться от простых, но трудоемких (labour-intensive) операций. Однако сегодня все больше компаний из развивающихся стран могут предложить не только низкие издержки, но и высочайшее качество услуг.

3. Производители автомобилей зависят от поставщиков комплектующих, которые изготавливают лишь один вид узла. Поставщики комплектующих, в свою очередь, зависят от своих партнеров, снабжающих их отдельными деталями. Благодаря аутсорсингу, на каждом производственном этапе удается разбить сложное задание на более простые составляющие.

4. Объем промышленного производства в США вырос в мае на 0,4%, что оказалось выше, чем ожидалось.

5. В Китае избыточные мощности по производству алюминия равны 2,6 млн.тонн.

6. Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими (Ali al-Naimi) заявил: "Королевство готово к тому, чтобы удовлетворить все требования международных нефтяных компаний, если им понадобятся дополнительные объемы поставок.” Министр указал на то, что резервные мощности Саудовской Аравии составляют более 1,3 млн. баррелей в день.

7. Более половины всей продукции обрабатывающей промышленности, потребляемой в США, производится за границей, особенно трудоемкая продукция массового производства.

Section 2 costs and expenses, economies of scale

LEAD-IN

The money that a business spends in order to produce goods or services is its costs. Costs are also referred to as expenses or expenditure. Planned expenditure is shown, budgeted, or budgeted for in a budget.

Fixed costs do not change when production goes up or down. Thus regardless of the number of units produced and sold, the fixed costs remain the same. Examples of fixed costs are rent on equipment, utility costs, and research and development costs.

Variable costs refer to the costs that are associated directly with the number of units of product that are produced. For example, the materials used in making a product are considered variable costs of a product. The more products produced, the greater the costs incurred. Thus, variable costs are costs of a production process that increase or decrease along with changes in level of production, as opposed to fixed costs.

Direct costs are directly related to the things produced. In manufacturing, for example direct costs include raw materials and wages and indirect costs may include things like social security charges on top of the wages.

Operating costs, also known as overhead costs or overheads, are the costs which are additional to the direct costs of manufacturing or of providing services. They usually cover all the regular non-production costs of running a business, such as salaries and telephone bills, and can be extended, for example, to include the cost of marketing and R&D activities.

Spend, until recently only used as a verb, is now also used as a noun in expressions like marketing spend and in noun compounds like overspend.

When more units of a product or a service can be produced on a larger scale, yet with less input costs, economies of scale are said to be achieved. Alternatively, this means that as a company grows and production units increase, a company will have a better chance to decrease its costs. Typically, a company that achieves economies of scale lowers the average cost per unit through increased production since fixed costs are shared over an increased number of goods. Economies of scale is the theory that the larger the size of a production unit, the lower the unit cost: the cost of producing one ton of coal, one car, or one package holiday for example.

Economies of scale give large companies access to a larger market by allowing them to operate with greater geographical reach. But for the more traditional (small to medium) companies, size does have its limits, so after a point an increase in size (output) actually causes an increase in production costs. This is called "diseconomies of scale". 

VOCABULARY

costs expenses expenditure	- расходы, издержки, затраты
budget	- бюджет; финансовая смета
to budget to budget expenditures	- намечать планировать, составлять бюджет (смету) - составлять бюджет (смету) расходов
to budget for	- предусматривать, выделять в бюджете; ассигновать по бюджету; выделять в бюджете сумму на какую-л. цель
fixed costs	- постоянные издержки, фиксированные затраты
variable costs	- переменные издержки, переменные затраты
direct costs	- прямые издержки, прямые затраты
indirect costs	- косвенные издержки
operating costs overhead costs overheads	- накладные расходы
marketing spend	- расходы на маркетинг
overspend	- перерасход
economies of scale	- экономия за счет масштаба, эффект масштаба (снижение средних затрат по мере увеличения объема выпуска)
unit cost cost per unit	- издержки на единицу продукции; себестоимость единицы продукции
diseconomies of scale	- отрицательный эффект масштаба, отрицательная экономия за счет масштаба (рост средних издержек производства по мере увеличения объемов выпуска)

COMPREHENSION QUESTIONS:

1. What do fixed costs refer to?

2. What kind of costs are called variable?

3. Give examples of direct and indirect costs.

4. What do overheads cover?

5. What does the term economies of scale (diseconomies of scale) mean?

VOCABULARY PRACTICE

Faced with constraints on spending caused by record budget deficits and the demands of the war in Iraq, administration officials said on Friday that they had increased the budget for some health programs but cut many others, including some that address urgent health care needs.

Variable costs depend on how many goods are being made (output). If just one more unit is made then total variable costs rise. Fixed costs are totally independent of output. Fixed costs have to be paid out even if the factory stops production.

Firms locate their production and other operations internationally for reasons that are more complex than the simple minimization of direct costs.

Sales numbers are only one measure of success; reining in overhead costs and creating value for customers can make for greater success, even in the face of lower sales.

Many firms choose to merge rather than grow internally as it is often cheaper to do so and easier and quicker to become much larger and experience lower average costs through economies of scale.

TEXTS TO TRANSLATE: