Balance Sheet for Wal-Mart

As of Jan 31, 2006

Assets		Liabilities and Shareholders’ Equity
Current assets:		Current Liabilities:
Cash and Cash Equivalents	6,414	Commercial Paper	3,754
Receivables	2,662	Accounts Payable	25,373
Inventories	32,191	Accrued Liabilities	13,465
Prepaid Expenses and Other	2,557	Accrued Income Taxes	1,340
Total Current Assets	43,824	Long-term Debt, due within one year	4,595
		Obligations Under Capital Leases, due within one year	299
Property and Equipment, at cost:		Total Current Liabilities	48,826
Land	16,643
Buildings and Improvements	56,163	Long-term Debt	26,429
Fixtures and Equipment	22,750	Long-term Obligations Under Capital Leases	3,742
Transportation Equipment	1,746	Deferred Income Taxes and Other	4,552
Total Property and Equipment, at cost	97,302	Minority Interest	1,467
Less Accumulated Depreciation	21,427	Shareholders’ Equity
Property and Equipment, net	75,875	Preferred Stock	0
		Common Stock	417
Property Under Capital Lease	5,578	Capital in Excess of Par Value	2,596
Less Accumulated Amortization	2,163	Accumulated Other Comprehensive Income	1,053
		Retained Earnings	49,105
Property Under Capital Lease, net	3,415
Goodwill	12,188	Total Shareholders’ Equity	53,171
Other Assets and Deferred Charges	2,885
Total Assets	138,187	Total Liabilities and Shareholders’ Equity	138,187

The assets and liabilities sections of the balance sheet are organized by how current the account is. So for the asset side, the accounts are classified typically from most liquid to least liquid. For the liabilities side, the accounts are organized from short to long-term borrowings and other obligations.

Firms in a good situation are said to have a strong balance sheet and those that are not, a weak one. Things that are not shown in the balance sheet but in a footnote, for example, are off-balance sheet.

A company’s balance sheet may include provisions for potential losses, such as bad debts, debts that may never be paid. If it looks almost certain that a debt will not be paid, it is considered a write-off and written off.

Provisions are liabilities, the amount of which cannot be established precisely, or the occurrence of which is uncertain. Provisions should be distinguished from reserves, which are amounts set aside under equity for future use with respect to obligations which may arise from probable or possible events.

VOCABULARY

accounting equation	- уравнение баланса, балансовое [бухгалтерское] уравнение (формула, лежащая в основе составления бухгалтерского баланса)
assets	- активы
current assets	-текущие оборотные активы; оборотный капитал: активы, которые являются частью капитала обращения предприятия и часто оборачиваются в ходе коммерческой деятельности; к наиболее распространённым видам текущих оборотных активов относятся товарная наличность, дебиторская задолженность и наличность
fixed assets	- основные средства, материальные (долгосрочные) активы, основной капитал; активы, которые фирма приобретает для длительного использования в процессе экономической деятельности, а не для перепродажи: здания, сооружения, машины, оборудование, земля и т. п.
tangible assets	- материальные (осязаемые) активы: оборудование, здания, ценные бумаги и т. п.
intangible assets	- нематериальные (неосязаемые) активы; не имеют материального выражения, но способны приносить доход своему владельцу, напр., репутация фирмы, капитализированные права, привилегии, торговые марки, арендные контракты, франшизы, конкурентные преимущества и т. д.
goodwill	- “гудвилл”; деловая репутация; условная стоимость репутации и деловых связей фирмы
liabilities.	- обязательства; пассивы
current (short-term) liabilities	- текущие (краткосрочные) обязательства; текущие пассивы: задолженность, подлежащая погашению в течение ближайшего года
long-term liabilities	- долгосрочные обязательства
accrued expenses accumulated expenses	- начисленные (накопленные) обязательства (расходы): затраты, которые будут оплачены до конца отчетного периода, но еще не выплачены; в балансе относятся к краткосрочным обязательствам
shareholders'(or owners’) equity	- акционерный (собственный) капитал, чистая стоимость компании, нетто-стоимость (активов) компании: все активы минус все обязательства компании
retained earnings retained profits undistributed profits accumulated earnings	- нераспределенная прибыль: чистая прибыль компании, не распределенная среди акционеров, а направленная в резервы или на другие цели (реинвестированная в бизнес)
balance sheet	- бухгалтерский баланс, балансовый отчет: финансовый отчет, в котором отражаются активы и пассивы компании по состоянию на определенную дату
annual balance sheet	- годовой баланс
strong balance sheet	- речь идет об устойчивом, стабильном финансовом положении организации
weak balance sheet	- балансовый отчет, свидетельствующий о том, что финансовое положение компании нестабильно
off-balance sheet	- внебалансовый отчет
bad debt	- безнадежный долг, безнадежная задолженность: долг, взыскание которого не представляется возможным
provision	- резерв на покрытие выплат по обязательствам; резерв предстоящих расходов и платежей
reserves	- резервный фонд, резерв, резервы: средства, которые не используются, оставлены для будущих платежей (напр., резерв по безнадежным долгам, банковский резерв, золотовалютные резервы государства)

COMPREHENSION QUESTIONS:

1. What does the basic accounting equation state?

2. What do current assets include?

3. What is the life span of fixed assets?

4. What could fixed assets be divided into?

5. What are liabilities?

6. What is the difference between long-term and current liabilities?

7. What two main sources does shareholders’ equity come from?

8. What is a balance sheet? What is its purpose? How is it organized?

9. What do we say about firms in a good/bad situation?

VOCABULARY PRACTICE

Assets are anything that have value.  Your house, car, checking account, and the antique china set your grandma gave you are all assets.  Companies figure up the dollar value of everything they own and put it under the asset side of the balance sheet. 

Liabilities are the opposite of assets.  They are anything that costs a company money.  Liabilities include monthly rent payments, utility bills, the mortgage on the building, corporate credit card debt, and any bonds the company has issued.

Retained earnings are what's left after dividends are paid. This money is either used for future business ventures or invested back into the company for growth purposes.

Companies have intangible assets, whose value is difficult to quantify or turn into cash, such as goodwill, patents, copyright and trade marks.

One of the most basic concepts of accounting involves determining if an item is an asset or a liability.  Unpaid payroll expenses, unpaid interest on notes, and taxes incurred but not yet paid are liabilities.  Although not yet paid, they must be accounted for within the company’s financial records.  Thus, the entries of “accrued” expense were born. Accrued expense refers to an expense that has been incurred but not yet paid.

Bad debt is usually a product of the debtor going into bankruptcy or where the additional cost of pursuing the debt is more than the amount the creditor could collect. This debt, once considered to be bad, will be written off by the company as an expense.

TEXTS TO TRANSLATE: