4. Распределение и использование прибыли предприятия. Планування распределению прибыли
Использованию прибыли предшествует его распределение. Это важен еко- номічний рычаг, который обеспечивает гармонизацию экономических інтересів держави, предприятия как хозяйничающего субъекта рынка, его трудо- вого коллективу. Порядок распределения прибыли предприятия зависит від чинного законодательства, которое регулирует взаимоотношения підприємства з бюджетом, формами собственности и организационно-правовым статусом підприємства.
Полученная предприятием прибыль направляется на выплату по- датків и обязательных платежей, которые платятся из прибыли, и на утво- рення чистой прибыли. Прибыль, которая остается в розпорядженні підприємства, используется для материального поощрения и соціаль- ного развития, формирования резервного фонда, фондов коммерческого ри- зику, производственного развития, выплаты дивидендов, пополнения інших фондів, чтобы формируются по решению предприятия. Размер фондов
Финансово-экономические результаты деятельности торговых предприятий 363
финансовых средств, которые образуются предприятием за счет чистого прибутку, не регламентируется, за исключением резервного фонда (для акціо- нерних обществ).
Действующий порядок распределения прибыли предприятия высматривает таким чином:
Распределение прибыли имеет определенные особенности в зависимости от організацій- но-правової формы ведения хозяйства. Да, если торговое предприятие має статус акционерного общества, то при распределении прибыли возникает по- треба формирование фонда выплаты дивидендов и резервного фонда в обся- гах, определенных законодательством. Размер отчислений в фонд виплати дивідендів зависит от объема и структуры акционерного капіталу, кон'юнктури финансового рынка и типа дивидендной политики, какую про- водить торговое предприятие. В предприятиях с участием иностранного ка- піталу предусматривается разделение чистой прибыли на часть вітчизняного та иностранного участника согласно условиям учредительного договора. Для під- приємств потребительской кооперации одним из направлений использования прибутку є отчисления на паевые (членские) взносы. В арендных підприємствах за счет чистой прибыли платится часть арендной платы, яка перевищує размер амортизационных отчислений на арендованное имущество, а та- кож может создаваться фонд выкупа. Основной целью планирования розпо- ділу чистой прибыли является оптимизация пропорции между частью чистого
364
Розділ IV
прибыли, которая потребляется (персоналом и владельцами предприятия), та частью, которая остается в кругообороте средств предприятия.
Планирование распределения прибыли осуществляется в таком порядке:
Определение потребности в прибылях за направлениями его использования.
Формирование целевой структуры распределения прибыли.
Определение приоритетности в использовании прибыли за окремими напрямами использование.
Збалансування потребности в прибыли за направлениями его використан- ня с возможностями получения прибыли при осуществлении господарсько- фінансової деятельности предприятия.
Расчет потребности в прибылях за направлениями его використання здійснюється за отдельными элементами его составляющих:
финансированием развития материально-технической базы підприємства (авансирование основного капитала);
финансированием прироста собственных оборотных средств (авансування власного оборотного капитала);
финансовым резервом (фонд развития или фонд регуляции цен);
погашением долгосрочных и среднесрочных кредитов банков;
погашением других видов кредитных обязательств підприємства і выплатой процентов из них;
приобретением кредитных обязательств, акций других предприятий;
финансированием деятельности объединений, ассоциаций, концернов и інших господарських структур, членом которых является предприятие;
осуществлением социального развития и поощрением трудового колек- тиву;
выплатой дивидендов владельцам предприятия;
уплатой налогов, других обязательных платежей и взносов, перед- бачених законодательством.
Потребность в прибылях для авансирования собственного оборотного капіталу визначається, исходя из суммы собственных оборотных средств, потрібних підприємству при плановом объеме деятельности. Расчет суммы цих коштів можно осуществить за методом технико-экономических расчетов або спрощено — на основе данных о наличии оборотных средств на поча- ток планового периода, прогнозных темпов изменения товарооборота, зміни часткової участия собственных оборотных средств в кредитовании товарно-ма-
r
Фінансово-економічні результаты деятельности торговых предприятий 365
теріальних ценностей и части кредитованного товарооборота в его за- гальному объеме. Потребность в формировании резервного фонда может быть ви- значена как процент отчислений от прибыли, предусмотренный статутом підприємства или действующим законодательством, исходя из фактической потреби в средствах этого фонда в базовом периоде, планового роста обсягу діяльності предприятия и изменения степени ее ризикованості.
Потребность в прибыли для погашения средне- и долгосрочных кре- дитів банков, а также других видов кредитных обязательств и виплаті відсотків из них определяется, исходя из условий и сроков предоставления цих коштів.
Использование прибыли на приобретение кредитных обязательств, акцій інших предприятий определяется экспертным путем с учетом цілей, які ставит перед собой предприятие.
Потребность в прибыли для финансирования деятельности объединений, асоці- ацій и других горизонтальных структур, членом которых является підприємство, визначається, исходя из условий договоров и уставов этих структур в абсо- лютній сумме или в процентах от полученной прибыли или объема діяль- ності предприятия.
Потребность в прибыли для осуществления социальных, культурных заходів і жилищного строительства, а также объем средств, которые направляются на за- охочення работников по принципу "участие в прибыли", должна ви- значатися, исходя из условий найма рабочей силы и требований профспілкових комітетів трудовых коллективов к объему этих расходов.
Размер необходимых дивидендных выплат определяют так, чтобы рівень виплачуваного дивиденду позволял обеспечить экономическую зацікавленість власників в росте эффективности работы предприятия. При этом слід використовувати информацию об уровне дивидендов на других підприєм- ствах, движение заимообразной ставки и процента за депозитными вкладами. Су- марна потребность в прибыльных за всеми направлениями его использования може бути принята как один из вариантов плана целевого чистого прибутку підприємства. После определения потребности в прибыли за окремими напрямами его использования осуществляют формирование целевой струк- тури распределения прибыли. При проведении этой работы нужно врахову- вати значительное количество факторов, важнейшими из которых является:
стадия жизненного цикла предприятия и стратегические цели его развития:
темпы роста товарооборота, предусмотрены стратегическим планом розвитку предприятия;
366 Раздел IV
имеющаяся структура капитала предприятия и степень ее оптималь- ності, возможность привлечения капитала из альтернативных источников;
потребность осуществления реального инвестирования с целью раціональної диверсифікації, внедрение новых технологий, расширения, оновлен- ня и модернизация основных фондов;
потребность осуществления проектов финансовых инвестиций с целью отри- мання дополнительных, усталость числе спекулятивных, доходов, перелив капіта- лу в более эффективные и прибыльные сферы бизнеса;
принятая на предприятии система материального поощрения пер- соналу, потребность в использовании разных форм участия персонала в капіталі підприємства — объемы социальной сферы предприятия, потребность в ее по- точному финансировании и последующем развитии;
экономические интересы владельцев предприятия на короткостроковий та долгосрочный периоды, уровень налогообложения дивидендных выплат.
Оценка влияния перечисленных факторов позволяет осуществлять ранжу- вання потребностей в использовании прибыли при его формировании.
Окончательное решение о плановом распределении прибыли приймається після утверждения плана формирования прибыли предприятия. Якщо прийнятий план формирования прибыли меньше суммарной потребу в прибыли за отдельными направлениями его использования, то след перегля- нути размеры его использования на разные потребности с учетом визна- чення приоритетов в развитии предприятия.