27.2. Предварительная (общая) оценка финансового состояния организации
Финансовый анализ начинается с оценки имущественного состояния организации. Для этого по данным бухгалтерского баланса определяются следующие основные финансовые показатели:
стоимость всего имущества, находящегося в распоряжении организации (валюта баланса);
стоимость основных средств и других внеоборотных активов (I раздел актива баланса);
стоимость оборотных активов (II раздел актива баланса);
величина собственного капитала (III раздел пассива баланса);
величина собственных оборотных средств (III+IV разделы пассива баланса - I раздел актива баланса);
величина заемного капитала (IV+V разделы пассива баланса).
Указанные показатели анализируются в динамике, т. е. показатели на конец отчетного периода сравниваются с их значениями на начало периода (или с показателями за несколько предыдущих периодов).
Для общей оценки финансового состояния составляется уплотненный (агрегированный) баланс, в котором однородные статьи активов и пассивов объединяют в группы. При этом очень важно определить оптимальную степень агрегированности данных, так как от неё зависит наглядность и аналитичность баланса. Чем больше уплотненность, тем больше наглядность, но в тоже время меньше информативность такого баланса. На основе уплотненного баланса проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте экономического потенциала организации и заслуживает положительной оценки. Безусловно, при этом необходимо учитывать фактор инфляции. Уменьшение валюты баланса оценивается отрицательно, т.к. это свидетельствует о снижении рыночной стоимости и конкурентоспособности организации.
В целях объективной оценки финансового состояния организации целесообразно сравнить изменения средней величины ее имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручки от продажи товаров и прибыли).
Темп прироста имущества определяется по формуле:
,
где А1 и А0 – средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.
Темп прироста выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг определяется по формуле:
,
где В1 и В0 – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за отчетный и базисный периоды.
Темп прироста прибыли определяется по формуле:
,
где П1 и П0 – бухгалтерская прибыль за отчетный и базисный периоды.
Если Тпрп и Тпрв выше, чем Тпри, то это свидетельствует о повышении эффективности использования имущественного комплекса организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Оценив динамику валюты баланса, необходимо проанализировать изменение отдельных его разделов и статей, т.е. провести горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными – темпами роста (снижения). Это позволяет выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса нематериальных активов, основных средств, производственных запасов, денежных средств, финансовых вложений, а в пассиве баланса – увеличение собственного капитала и резервов, особенно резервного фонда, фондов производственного и социального назначения, нераспределенной прибыли. Отрицательной оценки заслуживает чрезмерный рост дебиторской и кредиторской задолженности.
Вертикальный (структурный) анализ баланса позволяет оценить структуру активов и капитала организации, соотношение внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала. Особого внимания заслуживают соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Доля собственного капитала и собственного оборотного капитала должна неуклонно увеличиваться, темпы их роста должны быть выше темпов роста заемного капитала, а объемы и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Анализируя актив и пассив баланса, следует обращать особое внимание на наличие таких «больных» статей, как просроченная дебиторская задолженность, непокрытые убытки, не возвращенные в срок кредиты банков, не погашенная в установленные сроки кредиторская задолженность. Наличие и, особенно, увеличение сумм этих статей характеризует финансовое положение организации с негативной стороны.