13.2. Роль финансов в развитии международных экономических отношений

Ведущее место в системе международных экономических отношений занимает внешняя торговля – торговые отношения между странами, состоящие из вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров, сырья и материалов. В совокупности она представляет собой международную торговлю, в основе которой лежит международное разделение труда.

Каждая страна экспортирует ту продукцию, в производстве которой она преуспевает, и импортирует ту продукцию, в производстве которой преуспевают другие страны.

Отличительной чертой мирового рынка является существование особой системы цен - мировых цен на товары.

Экспортные и импортные торговые сделки осуществляются на основе внешнеторговых контрактов, в которых фиксируются цены.

Все сделки во внешней торговле связаны с платежами по экспортно-импортным операциям, с переводом денег из одной страны в другую. Расчеты осуществляются в любой свободно конвертируемой валюте. Во избежание валютных потерь стороны стремятся зафиксировать в качестве валюты цены наиболее устойчивые валюты.

Роль финансов в развитии международной торговли заключается в том, что они непосредственно обслуживают экспортно-импортные операции. С помощью финансовых инструментов осуществляются расчеты, распределяется доход между участниками сделок, контролируется исполнение международных торговых контрактов.

В современном мировом хозяйстве в число вывозимых и ввозимых товаров все больше включается и такой специфический товар как капитал.

Экспорт и импорт капитала существенно отличается от экспорта и импорта товаров.

Вывоз капитала за границу – это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую с целью извлечения предпринимательской прибыли или получения процентов. Вывоз капитала осуществляется в следующих основных формах:

• прямых инвестиций;

• портфельных инвестиций;

• вывоза ссудного капитала.

Прямые инвестиции представляют собой долгосрочные зарубежные инвестиции в промышленные, сельскохозяйственные, торговые и другие предприятия.

Расширение потока прямых инвестиций связано с растущими инвестиционными процессами в мировой экономике.

Заграничные прямые инвестиции осуществляют в основном крупные компании мира (в первую очередь транснациональные компании), а также государства.

Побудительными мотивами для вывоза капитала в форме прямых инвестиций являются: получение доступа к новейшим технологиям, приближение к рынку сбыта, отход от протекционистских барьеров (ввозных пошлин), экономия на налоговых платежах, снижение расходов на оплату труда, на экологические нужды и др.

Портфельные (финансовые) инвестиции – это вложения капитала в покупку акций, векселей, облигаций и других ценных бумаг с целью получения дохода в форме дивидендов по акциям, процентов по облигациям, а также за счет разницы между ценой продажи иностранных ценных бумаг и ценой их покупки (курсовой разницы).

Вывоз ссудного капитала – это предоставление кредитов в денежной или товарной форме с целью получения дохода в виде ссудного процента.

Движение ссудного капитала на мировом рынке выступает в виде международного кредита, выдаваемого заемщику на условиях срочности, возвратности, платности.

Международный рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок – это рынок краткосрочных (до одного года) кредитов, а рынок капиталов – это рынок среднесрочных (от 2 до 10 лет) банковских кредитов и долгосрочных (свыше 10 лет) займов, предоставляемых преимущественно путем выпуска и приобретения облигаций.

Вывоз капитала за рубеж выгоден прежде всего вывозящей стране в целях получения прибыли. Однако, в таком капитале заинтересована и страна, в которую капитал ввозится. Она получает финансовые ресурсы, которые могут дать толчок развитию производства, улучшению инфраструктуры, но за это придется расплачиваться затем с зарубежными партнерами частью дохода.

В последние годы зарубежные инвесторы стали ввозить капитал для создания совместных предприятий, основанных на объединенных капиталах зарубежных и местных учредителей. Совместное предприятие позволяет соединить денежные средства и иные виды ресурсов из разных стран и выполнять общую производственную деятельность. Прибыль и риск, связанные с совместной деятельностью, распределяются пропорционально доле средств, вложенных каждым участником. Для зарубежных предпринимателей участие в совместном предприятии - это форма вывоза капитала с целью получения прибыли. Они используют эту форму как способ проникновения на привлекательные зарубежные рынки, где можно легче получать прибыль.

Россия не стоит в стороне от процессов экспорта и импорта капитала. Она не только способствует ввозу капитала в целях восстановления, стабилизации и подъема экономики, но одновременно и вывозит капитал за рубеж, содействуя тем самым развитию и углублению международных экономических связей и формированию внешних источников финансовых ресурсов.