21.5. Эффективность использования оборотных средств и пути ее повышения

Финансовое состояние любой коммерческой организации находится в прямой зависимости от наличия и эффективности использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств определяется главным образом показателями их оборачиваемости – скоростью оборота.

Со скоростью оборота связаны:

• объемы производства и реализации продукции;

• потребность в источниках формирования оборотных активов, капитала и связанные с ними выплаты денежных средств (процентов за привлечение кредитов банка и дивидендов по акциям);

• сумма затрат, связанных с использованием оборотных активов и их хранением.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента покупки сырья, материалов и т.п. до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет организации (или поступлением наличной выручки в кассу).

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя взаимосвязанными показателями:

1. длительностью одного оборота в днях;

2. количеством оборотов за определенный период.

Длительность одного оборота (оборачиваемость в днях) определяется как отношение средней суммы оборотных средств за определенный период к однодневному объему реализованной продукции.

Количество оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость в разах) исчисляется путем деления объема реализованной продукции на среднюю сумму оборотных средств за определенный период.

В аналитических целях можно использовать еще один показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости – коэффициент загрузки средств в обороте. Он определяется путем деления средней суммы оборотных средств на объем реализованной продукции за определенный период.

С

, где

редняя величина оборотных средств за определенный период (как и любого другого показателя динамического ряда) определяется по средней хронологической:

X = x₁ /2 + x₂ + x₃ + … + x_n /2

n -1

х– величина оборотных средств на определенную дату;

n – количество дат;

Х – средняя величина оборотных средств за определенную дату.

Между всеми этими показателями существует взаимосвязь, так как для их исчисления используются одни и те же исходные данные – средняя величина оборотных средств и объем реализации продукции.

Если известен один из показателей (например, коэффициент оборачиваемости), то другой показатель (длительность одного оборота) можно определить более простым путем – делением количества дней в анализируемом периоде (в аналитической практике год обычно принимается за 360 дней, квартал – за 90 дней) на количество совершенных оборотов (коэффициент оборачиваемости).

Показатели оборачиваемости принято определять:

1. по всем оборотным средствам;

2. по отдельным их элементам:

1. оборачиваемость производственных запасов рассчитывается как отношение затрат на производство (себестоимости продукции) к средней величине производственных запасов;

2. оборачиваемость незавершенного производства – отношение поступившей на склад готовой продукции к средней величине незавершенного производства;

3. оборачиваемость готовой продукции – отношение реализованной готовой продукции к средней величине остатков готовой продукции;

4. оборачиваемость дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации продукции к средней сумме дебиторской задолженности.

Перечисленные частные показатели оборачиваемости (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности) позволяют провести углубленный анализ эффективности использования оборотных средств.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их формирования, при замедлении оборачиваемости – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (нормативом).

Относительное высвобождение оборотных средств происходит, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является их рентабельность – отношение суммы прибыли от реализации продукции к средней величине оборотных средств за анализируемый период.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов – внешних и внутренних. К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация в стране, темп инфляции, уровень налоговой нагрузки, состояние платежно-расчетной дисциплины, уровень процентных ставок по кредитам.

К внутренним факторам и резервам повышения эффективности использования оборотных средств относятся: минимизация производственных запасов, сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве, эффективная организация сбыта продукции, четкая организация расчетов за отгруженную продукцию, недопущение чрезмерного отвлечения денежных средств из оборота в дебиторскую задолженность, которая может оказаться безнадежной ко взысканию. По каждому из этих направлений имеется много конкретных путей, позволяющих сократить потребность в оборотных средствах, ускорить их оборачиваемость, увеличить отдачу и в конечном итоге – повысить их рентабельность.

Постоянная забота об улучшении использования оборот­ных средств - непременное условие и гарантия надежной платежеспособности и финансовой устойчивости организа­ции.

Контрольные вопросы

1. Дайте общую характеристику оборотных средств.

2. За счет каких источников формируются оборотные средства?

3. Каковы способы расчета собственного оборотного капитала?

4. Охарактеризуйте методы нормирования оборотных средств.

5. Что понимается под термином «оборачиваемость оборотных средств»? Какими показателями она характеризуется?

6. Какие внешние и внутренние факторы влияют на эффективность использования оборотных средств?

7. Когда имеет место абсолютное и когда относительное высвобождение оборотных средств?