27.6. Диагностика потенциального банкротства

Проанализировав финансовое состояние организации, в заключение необходимо оценить ее способность восстановить платежеспособность (если она уже утрачена) или оценить вероятность утраты платежеспособности (если она на данный момент является нормальной). Таким образом, задача сводится к тому, чтобы оценить угрозу потенциального банкротства организации. Для этого используются показатели (коэффициенты) обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности. Если фактические значения этих показателей ниже допустимых (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – менее 0,1; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) менее рекомендуемого значения для данного предприятия, считается, что у организации имеются формальные признаки угрозы банкротства.

В практике финансового анализа используется коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если у организации на момент проведения анализа финансовое состояние устойчивое, определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение ближайших трех месяцев. А если организация уже неплатежеспособна, определяется коэффициент возможного восстановления платежеспособности в течение предстоящих шести месяцев. Оба эти коэффициента определяются с помощью одной формулы:

К _восст. = К_т.л.1 + Т/12(К_т.л.1 –К_т.л.0) , где

^{(утраты)} К_{т.л. (рек.)}

К_т.л.1 – коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

К_т.л.0 – коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

Т – продолжительность периода времени восстановления (6 месяцев) или утраты (3 месяца);

К_{т.л. (рек.)} – рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности.

Если значение коэффициента восстановления или утраты платежеспособности равно или больше 1, это значит, что организация в течение шести месяцев сумеет восстановить платежеспособность или в течение ближайших трех месяцев не утратит платежеспособность.

Помимо указанных коэффициентов, существуют и другие критерии, позволяющие прогнозировать потенциальное банкротство. К их числу относятся: неудовлетворительная структура активов организации, которая выражается в росте доли медленно - и труднореализуемых активов (долгосрочной сомнительной дебиторской задолженности, товарных запасов с длительными сроками хранения, не пользующейся спросом готовой продукции, незавершенного капитального строительства); наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение её доли в составе краткосрочных обязательств и др.

Контрольные вопросы

1. Что включает понятие «финансовое состояние организации»?

2. Что служит информационной базой финансового анализа?

3. Что позволяет выявить горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса?

4. Что понимается под платежеспособностью организации? Назови­те ее признаки и финансовые коэффициенты.

5. Как определяется общая величина основных источников форми­рования оборотных активов?

6. Перечислите и охарактеризуйте возможные типы финансовой ус­тойчивости организации.

7. С помощью каких финансовых коэффициентов можно оценить финансовую устойчивости организации?

8. Что такое кредитоспособность организации?

9. В чем проявляется и как анализируется ликвидность организации?

10. Как группируются активы и пассивы организации для анализа ликвидности ее баланса?

11. При каких условиях баланс организации считается ликвидным?

12. Что показывают и как рассчитываются коэффициенты абсолют­ной и текущей ликвидности организации?

13. Какие существуют методы прогнозирования возможного банкротства организации?