Тема 25. Кредитование организации

25.1. Роль кредитования в осуществлении предпринимательской деятельности. Формы кредита

В рыночной экономике роль кредита исключительно велика. Коммерческие организации как самостоятельный субъект рынка функционируют в режиме самофинансирования. В любой момент они должны располагать определенной суммой средств.

Отправную точку любого бизнеса составляет собственный капитал. Но эффективная предпринимательская деятельность невозможна без кредитного финансирования. Особенно велика роль кредита для формирования оборотного капитала. Краткосрочные заимствования позволяют обеспечить гибкость текущего финансирования деятельности организации, повысить её эффективность и результативность. Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных производственных фондов (новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация, обновление оборудования).

Заемные средства привлекаются в форме товарного (ком­мерческого) кредита и в форме финансового кредита (главным образом, банковского).

Коммерческий (товарный) кредит – это кредит, предоставляемый друг другу функционирующими хозяйствующими субъектами.

Необходимость коммерческого кредита обусловлена тем, что в различных отраслях хозяйства время производства и реализации товаров не совпадает: у одних предприятий товар произведен и готов к реализации, тогда как другие, заинтересованные в этом товаре, не располагают деньгами. Коммерческий кредит способствует обеспечению непрерывности процесса производства, ускорению оборота капитала, увеличению прибыли.

Цель привлечения коммерческого кредита предприятием заключается в удовлетворении потребности в финансировании формирования производственных запасов сырья и материалов (в торговле - запасов товаров для перепродажи), снижении стоимости привлечения заемного капитала.

Коммерческий кредит получил широкое распространение в России. Необходимость его использования обусловлена следующими причинами:

• ограниченная платежеспособность мелких и средних предприятий;

• недостаточность собственного оборотного капитала;

• невыгодные условия банковских кредитных договоров, затрудняющие получение ссуд.

Порядок предоставления коммерческого кредита регламентируется Гражданским кодексом Российской Федерации (ГК РФ) ст. 822 «Товарный кредит», ст. 823 «Коммерческий кредит».

Коммерческий (товарный) кредит означает, что заемщик получает в кредит материальные ценности в натуральном виде (сырье, материалы, товары и т.п.), а не деньги. Кредитором может выступать любое юридическое или физическое лицо. Товарный кредит дает возможность производить и продавать товары без использования собственного капитала.

Преимущества товарного кредита в сравнении с другими источниками формирования заемного капитала, заключаются в следующем:

• товарный (коммерческий) кредит является наиболее маневренной формой финансирования предпринимательской деятельности за счет заемного капитала;

• он характеризуется наиболее простым механизмом оформления в сравнении с другими видами кредита, привлекаемого предприятием;

• этот вид кредитования позволяет предприятию свободно распоряжаться предоставленными в кредит материальными ценностями, не рассматривая их как имущественный залог;

• в этом виде кредита заинтересовано не только предприятие-заемщик, но и его поставщики, потому что он позволяет им увеличивать объем производства и реализации продукции и формировать дополнительную прибыль. Поэтому товарный (коммерческий) кредит в современной хозяйственной практике предоставляется не только “первоклассным заемщикам“, но и предприятиям, испытывающим определенные финансовые трудности;

• стоимость товарного (коммерческого) кредита, как правило, значительно ниже стоимости привлекаемого банковского кредита и финансовых заимствований у хозяйствующих субъектов.

Вместе с тем товарный (коммерческий) кредит имеет и определенные недостатки, основными из которых являются:

• целевое использование этого вида кредита носит очень узкий характер – он позволяет удовлетворять потребность предприятия в заемном капитале только для финансирования производственных запасов в составе оборотных активов;

• этот вид кредита носит очень ограниченный характер во времени. Период его предоставления (не считая вынужденных форм его пролонгации) ограничивается, как правило, тремя месяцами;

• в сравнении с другими кредитными инструментами он несет в себе повышенный кредитный риск для кредитора, так как по своей сути является необеспеченным видом кредита, а для заемщика этот кредит несет в себе дополнительную угрозу банкротства при ухудшении конъюнктуры рынка реализации взятой в кредит продукции.

Различают следующие основные виды коммерческого кредита:

• аванс (частичная оплата);

• предварительная оплата;

• отсрочка платежа;

• рассрочка платежа.

Поставщики товаров, работ, услуг предоставляют коммерческий кредит в виде отсрочки и рассрочки платежа, а покупатели - в виде предоплаты и аванса. Любой договор купли-продажи, аренды, перевозки или оказания услуг может включать подобные условия оплаты.

Например, в договоре купли-продажи оговаривается условие об отсрочке оплаты поставляемого покупателю товара. Это означает, что покупателю предоставляется кредит, сумма которого равна стоимости отгруженного товара. Кредит предоставляется на срок от даты отгрузки товара до момента его оплаты.

Договором купли-продажи может быть предусмотрена предоплата товара в размере 100% его стоимости. В этом случае продавцу предоставляется кредит в размере перечисленной предоплаты (аванса). Срок, на который предоставляется кредит, исчисляется от даты перечисления суммы предоплаты (аванса) до даты получения покупателем товара от продавца.

Коммерческое кредитование, предусмотренное по договору купли-продажи, регламентируется ст. 488 ГК РФ «Оплата товара, проданного в кредит» и ст. 489 ГК РФ «Оплата товара в рассрочку».

По способу оформления в хозяйственной практике выделяют несколько видов коммерческого кредита.

1. С отсрочкой платежа по условиям контракта. Коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта, получивший наибольшее распространение в хозяйственной практике как отечественных, так и зарубежных предприятий, оговаривается условиями договора на поставку товаров, который заключается поставщиком и покупателем, и не требует специального оформления. Поставщик после отгрузки продукции выписывает накладную с указанием размера, цены, стоимости, условий поставки и срока платежа. Эта накладная и является для покупателя основанием предоставления кредита.

2. Вексельный способ. При его использовании задолженность за поставленные товары (работы, услуги) оформляется и под­тверждается векселем, выданным покупателем продавцу в соответствии с условиями договора. В этом случае в предмете дого­вора должна быть прямо предусмотрена обязанность покупателя оплатить товар (работы, услуги) путем передачи своего векселя. Если покупатель должен передать свой вексель, у продавца с момента передачи векселя возникает право требовать от покупа­теля определенную денежную сумму за переданный покупателю товар (работы, услуги). Это один из самых перспек­тивных видов товарного кредита, получивший значительное распространение в странах с развитой рыночной экономикой и активно внедряемый в российскую хозяйственную практи­ку. Подробнее о векселе было сказано в предыдущей теме «Организа­ция денежных расчетов».

3. Расчёт по открытому счёту. В данном случае организация-покупатель может осуществлять периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Механизм расчетов по открытому счету заключается в том, что по заказу покупателя товар немедленно отгружается, а поставщик относит стоимость отгруженных товаров на дебет счета, открытого организации - покупателю, которая погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки. Этот вид используется чаще всего в хозяйствен­ных отношениях организации с ее постоянным поставщиком при многократных поставках заранее согласованного ассор­тимента товаров небольшими партиями.

4. Способ предоставления скидок покупателю. При использовании данного способа скидку со стоимости товара покупатели получают при условии оплаты товара в определенный срок. Размер скидки организация-кредитор определяет самостоятельно.

5. Консигнация. Этот способ применяется, как правило, при реализации новых товаров, спрос на которые трудно спрогнози­ровать. Суть консигнации состоит в том, что торговая организация может получать товары без обязательства по их оплате. Пла­теж производителю товара осуществляется только при условии реализации данного товара. В противном случае товар возвра­щается организации - производителю. Консигнация является самым безопасным в финансовом отношении видом товарно­го (коммерческого) кредита для организации-консигнатора.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ договор ком­мерческого кредита должен быть заключен в письменной фор­ме. Такой договор включает в себя признаки договора купли-­продажи и кредитного договора, т.е. договор содержит: сведения о наименованиях, количестве, качестве, ассортименте постав­ляемых товаров; обязанность возвратить полученный кредит; ус­ловия предоставления кредита. Предоставление коммерческого кредита выделяется отдельным пунктом в договоре купли-­продажи или может быть предусмотрено заключение дополни­тельного соглашения к договору.

Для определения степени надежности заемщика требуется сбор информации об аккуратности его расчетов с деловыми партнерами и обслуживающим банком. Требуется также анализ финансовой отчетности заемщика, на основе которого опреде­ляется его платежеспособность. Наличие дебиторской и креди­торской задолженности по поставкам продукции (работам, ус­лугам) у любого хозяйствующего субъекта - нормальное явле­ние, обусловленное формой и условиями расчетов между по­ставщиком и покупателем. Дебиторская задолженность - это потенциальный положительный денежный поток. Однако, если дебиторская задолженность не погашается к обусловленному договором сроку, это является тревожным сигналом для орга­низации - кредитора.

В процессе привлечения коммерческого кредита должны быть исключены нефинансовые формы воздействия со сторо­ны поставщиков-кредиторов (навязывания ненужного ассор­тимента товаров, продукции низкого качества, требования пре­кращения хозяйственных отношений с конкурентами постав­щика и т.п.).

Минимизируя стоимость привлечения товарного (коммерче­ского) кредита, необходимо руководствоваться следующим кри­терием: по товарному кредиту стоимость привлечения не должна быть выше ставки процента за аналогичный по сроку банков­ский кредит (иначе более выгодным окажется привлечение бан­ковского кредита).