21.2. Состав и структура оборотных средств

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства и образования стоимости. Они состоят из производственных запасов (сырья, материалов, топлива, тары и тарных материалов и т. п.), а также незавершенного производства, полуфабрикатов собственного изготовления. Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов, необходимые для создания производственных заде­лов по освоению новой продукции, новой технологии, т.е. расходы, которые производятся в данном году, но относятся на стоимость продукции будущих периодов.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Они обеспечивают процесс обращения, кругооборот средств организации, единство производства и обращения. Они состоят из готовой продукции (в торговле – товарных запасов), денежных средств, дебиторской задолженности.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между производственными оборотными фондами и фондами обращения, а внутри них – между отдельными элементами оборотных средств.

По месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

1. средства, вложенные в производственные запасы;

2. средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

3. средства, вложенные в готовую продукцию (в торговле – в товарные запасы);

4. денежные средства и средства в расчетах.

По возможности планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Не поддаются нормированию, т. е. являются ненормируемыми, товары отгруженные, денежные средства, средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств (производственные запасы, в торговле – товарные запасы, незавершенное производство, готовая продукция) подлежат нормированию.

По степени ликвидности все оборотные средства в принципе являются ликвидными, но в числе их выделяют абсолютно ликвидные (денежные средства), быстро ликвидные (краткосрочные финансовые вложения, реальная к взысканию краткосрочная дебиторская задолженность), средне ликвидные (готовая продукция, предназначенная к реализации, товарные запасы), слабо ликвидные (незавершенное производство, долгосрочная дебиторская задолженность, производственные запасы) и неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов).

Величина оборотных средств, их состав и структура зависят от многих факторов производственного, экономического и организационного характера: отрасль деятельности, продолжительность производственного цикла, стоимость запасов, ритмичность поставки, порядок расчетов, добросовестность контрагентов в выполнении взаимных договорных обязательств.

21.3. Источники формирования оборотных средств

В оборотных активах организации находятся собственные и заемные оборотные средства. Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность организации, ее финансовую устойчивость.

До 1992 г. в России (в бывшем Советском Союзе) считалось оптимальным соотношение собственных и заемных оборотных средств – 50%:50%. В настоящее время обеспеченность коммерческих организаций собственными оборотными средствами очень низкая. У большинства из них она не превышает 10%.

Формирование собственного капитала организации начинается в момент ее создания. В зависимости от организационно-правовой формы формируется уставный (складочный, акционерный, паевой) капитал, часть которого инвестируется в оборотные активы. Пополнение собственных оборотных средств происходит за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации (капитализируемой части чистой прибыли).

В каждой организации постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях средства, приравненные к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы – переходящая задолженность по оплате труда работникам; задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых производится раньше сроков платежей; аналогичная задолженность государственным внебюджетным фондам; задолженность покупателям и заказчикам по внесенным ими авансам и предоплате продукции.

В хозяйственном обороте организации (в ее оборотных активах) могут находиться временно неиспользуемые остатки резервного и других специальных фондов, амортизационного фонда, нераспределенной прибыли.

В акционерных обществах практикуется дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению акционерного капитала, часть которого может быть направлена на пополнение оборотных средств.

Кроме собственных финансовых ресурсов, в обороте организации находятся заемные средства – в основном это краткосрочные кредиты банков и других кредитных организаций, а также кредиторская задолженность, которая по существу представляет собой товарный кредит.

В целях оценки обеспеченности собственными оборотными средствами на каждую отчетную дату определяется их наличие по бухгалтерскому балансу. Это можно сделать двумя способами:

1. путем вычитания из общей суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов (раздел III + IV) суммы внеоборотных активов (раздел I);

2. путем вычитания из общей суммы оборотных активов (раздел II) суммы краткосрочных обязательств (раздел V).

Если сравнить сумму собственных оборотных средств с общей суммой оборотных средств (раздел II баланса), получим один из важнейших показателей – коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами, значение, которого должно быть не менее 0,1 или 10%.