Тема 11. Государственный кредит

11.1. Необходимость и экономическая сущность государственного кредита

Как свидетельствует мировой опыт, все государства при недостаточности налоговых и неналоговых доходов и образовании бюджетного дефицита используют кредитный механизм в форме государственного кредита.

Государственный кредит представляет собой совокупность экономических отношений между государством (его органами власти и управления) и экономическими субъектами (юридическими и физическими лицами) по поводу формирования и использования ссудного фонда.

Необходимость использования государственного кредита обусловлена постоянным противоречием между неуклонным возрастанием потребностей государства в финансовых ресурсах для финансирования возрастающих общественных потребностей и ограниченными возможностями адекватного увеличения доходов государственного бюджета. Поэтому при наличии временно свободных денежных средств у населения и хозяйствующих субъектов (а они постоянно образуются), органы государственной власти и органы местного самоуправления прибегают к использованию государственного и муниципального кредита в целях пополнения бюджетного фонда.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений - финансов и кредита.

Являясь составной частью финансовой системы, государственный кредит выполняет три функции: распределительную (перераспределительную), регулирующую и контрольную.

Перераспределительная функция государственного кредита проявляется в привлечении необходимых государству дополнительных финансовых ресурсов путем заимствований временно свободных денежных средств у населения и хозяйствующих субъектов на принципах срочности, возвратности и платности. При этом государство выступает преимущественно в качестве заемщика. В то же время государство может выступать в качестве кредитора, когда оно предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, а также в качестве гаранта, когда оно берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых юридическими и физическими лицами.

Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на объем денежной массы в обращении, уровень процентных ставок на денежном и кредитном рынке, на темпы экономического роста, занятость населения и на многие другие экономические и социальные процессы. Используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство в зависимости от конкретных социально-экономических условий может проводить ту или иную финансовую политику.

Контрольная функция государственного кредита органически связана с контрольной функцией финансов (контролем рублем и контролем, осуществляемом финансовыми органами)с учетом специфики кредитных отношений. Контроль осуществляется за соблюдением условий кредитного договора, целевым использованием заимствованных средств, движением денежных потоков в сфере государственного кредита.

Государственный кредит отличается от других видов кредита, в частности, от банковского. Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения его возвратности выступают конкретные ценности (объекты недвижимости, товары в обороте, ценные бумаги, имущественные права) или поручительства, банковская гарантия, то при заимствовании денежных средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности.

Государственный кредит отличается от банковского еще и тем, что денежные средства, взятые взаймы государством, чаще всего используется для покрытия бюджетного дефицита, то есть не направляются на производственные цели.

Погашение государственного кредита и выплата процентов осуществляется за счет бюджетных средств (так называемых процентных расходов бюджета). Тем самым часть бюджетных средств отвлекается от использования на удовлетворение наиболее важных общественных потребностей. Эта негативная сторона государственного кредита может быть смягчена, если денежные средства, занятые государством, использовать на капиталовложения в объекты, приносящие государству доходы, за счет которых оно будет погашать свои долги, не отвлекая на это бюджетные средства.