18.2.Формирование финансовых результатов. Виды прибыли и рентабельность организации
В хозяйственной практике (бухгалтерском учете, управленческом и финансовом анализе, финансовом планировании, аудите) используются различные виды прибыли:
валовая прибыль;
прибыль от продаж;
бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения);
прибыль, остающаяся в распоряжении организации (чистая прибыль).
Наиболее полные сведения о прибыли и ее компонентах содержатся в Отчете о прибылях и убытках (форма №2). В бухгалтерском балансе (форма №1) отражается только нераспределенная прибыль или непокрытый убыток (прошлых лет и отчетного года).
Процесс формирования бухгалтерской и чистой прибыли организации можно представить в виде следующей структурно-логической схемы (рис. 18.1.):
Одним из важных показателей, используемых в экономическом анализе, является маржинальная прибыль. Этот расчетный показатель представляет собой разность между суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат. Маржинальная прибыль показывает способность организации покрывать постоянные расходы и формировать балансовую прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Балансовая прибыль формируется при условии, если маржинальная прибыль превышает постоянные расходы. При равенстве маржинальной прибыли и постоянных расходов достигается точка безубыточности организации. При превышении постоянных расходов над маржинальной прибылью деятельность организации будет убыточной.
С показателем маржинальной прибыли связан другой важный показатель – эффект производственного рычага, который заключается в том, что любое изменение выручки от реализации продукции приводит к еще более сильному изменению прибыли.
Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие производственного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие производственного рычага уменьшается.
Сила воздействия производственного рычага определяется как отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Показатель силы воздействия производственного рычага определяет, во сколько раз возрастает темп увеличения прибыли при 1%-ном росте выручки от реализации продукции.
Например, если выручка от реализации продукции организации составила 250 млн. руб., переменные затраты – 125 млн. руб., постоянные затраты – 50 млн. руб., то при этих исходных данных прибыль от реализации продукции составит 75 млн. руб., маржинальная прибыль – 125 млн. руб., а эффект производственного рычага – 1,67 (125:75), т. е. любое изменение выручки от реализации продукции влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1:1,67.
Зная данные о росте выручки от реализации продукции и силу воздействия производственного рычага, можно определить рост прибыли при увеличении объема выпуска продукции. Так, если выручка от реализации продукции возрастет с 250 млн. до 300 млн. руб., или на 20%, то прибыль увеличится с 75 млн. до 100,05 млн. руб., или на 33,4% (20%*1,67).
Для всесторонней характеристики финансовых результатов деятельности организации используются следующие основные показатели рентабельности:
коэффициент рентабельности всех используемых активов (или коэффициент экономической рентабельности). Определяется как отношение бухгалтерской или чистой прибыли организации (соответственно коэффициент бухгалтерской или чистой экономической рентабельности) к средней стоимости используемых активов в рассматриваемом периоде;
коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности). Определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала в рассматриваемом периоде;
коэффициент рентабельности продаж. Определяется как отношение прибыли от продаж к сумме реализованной продукции в рассматриваемом периоде;
коэффициент рентабельности издержек. Определяется как отношение прибыли от продаж к себестоимости реализованной продукции (в торговле этот показатель называется «рентабельность издержек обращения»).
Рентабельность является одним из ключевых индикаторов конкурентоспособности организации. Но поскольку показателей рентабельности много, то, характеризуя деятельность организации, ее экономическую эффективность, надо всегда уточнять о какой прибыли, и о каком показателе рентабельности идет речь.