Глава 14. Планирование финансов

14.3. Методика разработки финансового плана

613

планировании доходов от ценных бумаг важно рассчитать опти­мальную их структуру, то есть соотношение между отдельными видами ценных бумаг. Чаще всего предприятия прибегают к акци­ям и облигациям.

Выпуск облигаций эффективен в том случае, если собственник имущества предприятия не хочет отдавать право владения и рас­поряжения имуществом другим юридическим и физическим ли­цам. Кроме того, у руководства предприятия должна быть уверен­ность в том, что средства от продажи облигаций будут использова­ны эффективно, что позволит регулярно выплачивать проценты по облигациям и своевременно погасить долг.

Средства, полученные от размещения облигаций, образуют за­емный капитал предприятия. Средства, полученные в результате выпуска и размещения акций, образуют собственный капитал предприятия. Спектр акций достаточно широк. Сюда входят обык­новенные (простые) и привилегированные (преференциальные) акции.

Привилегированные акции могут быть следующих видов:

• кумулятивные;

• некумулятивные;

• возвратные;

• невозвратные;

• конвертируемые;

• ретрективные;

• преференциальные акции с плавающим (переменным) курсом;

• акции с ордерами;

• преференциальные акции с участием.

Финансовые ресурсы в форме паевых взносов характерны для предприятий коллективной формы собственности (народных предприятий). Паевые взносы имеют место при создании предпри­ятия или в случае расширения его уставного капитала.

Членские взносы характерны для совместного предпринима­тельства (партнерства). Эти виды поступлений ресурсов могут иметь постоянный характер и уплачиваться с определенной оче­редностью, что находит свое отражение в финансовом плане.

На основе рассмотренных источников ресурсов рассчитывает­ся итоговая величина доходов и поступлений средств, которая за­носится в раздел 1 «Баланса доходов и расходов» (табл. 14.1).

14.3.3. Планирование расходов и отчислений

Расходы и отчисления предприятия в плановом году составля­ют раздел 2 финансового плана.

В расходной части финансового плана предусматриваются следующие статьи расходов:

• отчисления в фонд накопления, фонд потребления, резерв­ ный фонд, на благотворительные цели;

• свободная прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

• свободная амортизация, имеющаяся в распоряжении пред­ приятия;

• прочие расходы;

• итого расходов и отчислений;

• превышение доходов над расходами (+) или расходов над доходами (-).

Таким образом, в данном разделе финансового плана отражают­ся только те расходы предприятия, которые связаны с расширением и развитием производства, удовлетворением социально-культур­ных и бытовых потребностей трудового коллектива, прочие расхо­ды, финансируемые за счет прибыли и других финансовых ресурсов предприятия.

Конкретные направления и пропорции использования финан­совых ресурсов предприятие определяет самостоятельно. Это яв­ляется результатом стратегического планирования. Законодатель­ство регламентирует только ту часть прибыли, которая должна на­правляться в государственный бюджет в виде налогов и платежей.

Для эффективного функционирования на принципах коммер­ческого расчета, проведения сбалансированной стратегии и такти­ки в условиях рыночной экономики предприятие должно иметь три фонда:

• фонд накопления;

• фонд потребления;

• резервный (страховой) фонд.

614