Тема 4.Способы и методы принятия инвестиционных решений

Формирование портфеля инвестиций предприятий и основы принятия инвестиционных решений. Инвестиции в недвижимость. Анализ спроса и предложений на рынке инвестиций. Издержки производства. Определение оптимального объема выпуска и цены. Инвестиции и понятия дисконтирования. Необходимость учета инфляции, системы налогообложения. Выбор инвестиционных решений в условиях риска. Виды инвестиционных рисков. Методы их определения. Диверсификация как способ уменьшения риска инвестиций. Методы формирования портфеля инвестиции.

Практическое занятие:

Решение задач, возникающих в ходе оценки инвестиций. Распределительная задача.

Тема 5.Организация оценки и отбора инвестиционных проектов

Стоимость капитала. Рост капитала в результате принятия и реализации инвестиционных проектов. Формирование инвестиционной стратегии фирмы. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Состоятельность проектов. Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов. Обоснование и оценка эффективности реальных инвестиционных проектов. Каналы продвижения инвестиционных проектов к реальным источникам финансирования.

Практическое занятие:

Применение формул сложных процентов (решение задач). Приведение вперед и назад по оси времени (решение задач).

Тема 6.Стоимость сочетания долга и акций

Стоимость капитала при неизменном соотношении между долгом и акциями. Стоимость капитала при меняющемся соотношении между долгом и акциями. Гипотезы Модильяни и Миллера. Оптимальная структура капитала, дивидендная политика и нераспределенная прибыль.

Практическое занятие:

Оценка уровня риска при выборе инвестиционного проекта. Расчет внутренней нормы доходности.

Тема 7.Организация финансирования и кредитования капитальных вложений

Капитальные вложения и капитальное строительство, их место в инвестиционной деятельности. Понятие и структура капитальных вложений. Государственные капитальные вложения. Капитальные вложения предприятий и организаций других форм собственности. Методы регулирования спроса на капитальные вложения. Капитальное строительство. Его роль в осуществлении инвестиционной деятельности. Технико-экономические особенности капитального строительства. Организационные формы капитального строительства. Общая характеристика подрядного и хозяйственного способов его осуществления. Понятие и основные виды организации строительной индустрии. Развитие мелких и средних строительных организаций. Основы предпринимательства в строительном комплексе. Общие принципы финансирования и кредитования капитальных вложений. Договорные отношения между банками, предприятиями и стройками. Условия и документы, необходимые для открытия финансирования строек банками. Работа банков по эффективному использованию капитальных вложений.

Практическое занятие:

Расчет показателей экономической оценки эффективности с учетом фактора времени: чистый дисконтированный доход, внутренней нормы доходности и др.