- •В.Л.Иноземцев. Расколотая цивилизация
- •Предисловие автора
- •1998/99 Учебного года, произвело на меня гораздо большее впечатление, чем
- •Понятие постэкономического общества
- •Предпосылки и источники постэкономической трансформации
- •Italy // Berger s., Piore m.J. Dualism and Discontinuity in Industrial
- •1950-М[74] . Более того; современные исследования показывают, что
- •70 Процентов. Однако вьщеление в экономике "информационного" сектора не
- •1986 Год потребление бензина средним новым американским автомобилем
- •1940 Году в сша после окончания средней школы в колледжи поступало менее 15
- •Модификации отношений обмена и проблема стоимости
- •Замещение частной собственности собственностью личной
- •87 Процентов акций американских компаний, а доля фондов, находившихся под
- •400 Млрд. До 2 триллионов долл.[219] ; во второй половине 80-х
- •1991 Годами с 2 млн. Человек, что составляло 5 процентов взрослого
- •24 Раза[237] , а копирование одного мегабайта данных из Интернета
- •Новый тип самосознания и преодоление эксплуатации
- •Автономность постэкономического мира
- •1996 Году[317].
- •138 Параллельных телефонных вызовов, тогда как оптоволоконный кабель,
- •1919 Году. Таким образом, индекс цен на сырьевые товары оставался более
- •1970-Го и Закон о чистой воде от 1972 года, а также более 13 тысяч других
- •0,5 До 1 процента своего внп на развитие международных программ по защите
- •71 Процент с 1986 по 1996 год[356] и может составить около
- •Замкнутость постэкономической цивилизации
- •90,5 Процента высокотехнологичного производства. Только на сша и Канаду
- •407 Из 500 крупнейших промышленных, сервисных и сельскохозяйственных
- •Industrial r&d... The Arms Race of the 90s. Upper Saddle River (n.J.), 1997.
- •35,5 И 40,9 млн. Человек[392]. Глобальные транснациональные
- •45 Млрд. Долл. [395] в самих же развитых странах сельское
- •XIX века[423]! Характерно, что ориентация сша на торговлю с
- •7,5 И 6,9 процента в 1994-м [439]). Весьма характерна в этой
- •20 Процентов в год, что в четыре раза превышало темпы развития международной
- •3 Процентов американских зарубежных инвестиций[452]. В то же
- •1998 Году (31 августа) значения в 7539,07 пункта, тогда как nasdaq Composite
- •1986-1989 Годах валовой национальный продукт сша обнаруживал устойчивую
- •10 Процентов[485]. В то же время в сша доля иммигрантов из Европы
- •1985 Году таковых было 29 процентов; общее же количество подобных заявлений
- •Разобщенность современного мира
- •1997 И 1998 годы стали временем отрезвления. Азиатский финансовый
- •Источники социальной напряженности в развитых обществах
- •7,7 Процента внп, то в 1965 году данный показатель увеличился до 10,5
- •1974 И 1986 годами доходы лиц с высшим образованием росли гораздо быстрее по
- •37 Процентов акций крупнейших корпораций находились в собственности 0,5
- •1947 И 1953 годами внп в сопоставимых ценах рос на 4,8 процента в год, и
- •1947-1965. Wash., 1967; Yearbook of Labour Statistics, 1995. Geneve, 1996.
- •Intelligence and Class Structure in American Life. N.Y., 1996. P. 58.
- •1967 Году у.Баумоль сформулировал тезис о том, что рост сферы услуг
- •1970 Год нефть подорожала более чем на 15 процентов, уголь -- почти на 20,
- •1973 Года цены на нефть поднялись на 12 процентов, затем выросли еще на 66
- •1975-М [33]. Последствия оказались драматическими. Впервые за
- •1974 Году 10 процентов в годовом исчислении, фондовый рынок показал самый
- •International Economy 1820-1990. P.248.
- •2,7 Процента в годовом исчислении, в Канаде -- на 3,5, в Италии -- на 3,8, в
- •Критическая точка постиндустриальной трансформации
- •1993 Году, американская экономика производила на 1,2 триллиона долл. Меньше
- •1973 Года индекс mew впервые обнаружил тенденцию к падению (отмечавшуюся,
- •Второй нефтяной шок и "нижняя точка" кризиса
- •In Ferocious Markets. N.Y., 1998. P. 10-11.
- •14,54 Долл. За баррель, а затем началась целая серия повышательных движений.
- •1979 Году стал очевидным тот факт, что спрос на нефть может быть столь же
- •22 До 43 процентов ее доходов, а ставка налогов, уплачиваемых семьей,
- •15 Февраля 1980 года четырежды поднимало дисконтную ставку -- в общей
- •Реформа р.Рейгана и ее позитивные результаты
- •1 Млн. Штук. Если в 1964 году допотопная вычислительная машина ibm 7094
- •Отталкиваясь от дна
- •95 Млрд. Долл., а покупала только на 45 млрд. Долл., не означает гигантского
- •1980S: a Personal View. P. 63,65.
- •1986 По середину 1988 года, американский экспорт вырос более чем на треть, а
- •На пороге новой реальности
- •Versus Japan in Global Competition. Ithaca-l., 1992. P. 22.
- •International Disaster of Perverse Economic Policies. Ann Arbor (Mi.), 1998.
- •4,89 Млн., 16 ноября составило 6,64 млн., а 1929 год вошел в историю с
- •21 Сентября 1931 года, сумели пережить кризис с наименьшими
- •5,6 Раза превысив значение валового национального продукта[216].
- •1999. February 15. P. 58.
- •Хозяйственная революция 90-х
- •40 Раз больше чипов, нежели процессоров Intel486dx через тот же срок после
- •96[254]. В-пятых, информационный сектор обеспечивает
- •3,5 Процента [271], в Германии он составлял около 15
- •Value in the Relationship Economy. P. 273.
- •Рождение креативной корпорации
- •Infinite Game. How East Asian Values are Transforming Business Practices.
- •Новая хозяйственная реальность 90-х годов
- •Industrial r&d... The Anns Race of the 90s. Upper Saddle River (n.J.), 1997.
- •4 Процентов внп, ежегодно тратилось на выплату процентов и обязательств по
- •1998-М -- 31 днем[395].
- •1994 По 1999 год произошел в условиях фактически неизменных процентных
- •900 Слияний и поглощений в промышленном секторе, 141 -- в финансовом и 50 --
- •Velocity of Change. L., 1996. P. 62.
- •Второй системный кризис индустриализма
- •1997 Года не какая-то одна из этих тенденций, а обе сформировались
- •1997 Года[437], валютные запасы исчерпаны[438], а
- •12 Раз (с 571 пункта в ноябре 1997 года до менее чем 46 в сентябре 1998-го)
- •25 По 31 августа, с 8602 до 539 пунктов, то есть почти на 20 процентов по
- •1945 Году оставило этот эксперимент незавершенным.
- •1956 По 1973 год, удерживала среднегодовые темпы роста внп около 9,3
- •Основы успеха японской модели в 60-е и 70-е годы
- •1958-1962 Годах "Сумитомо", "Мицуби-си" и "Мицуи", тогда как прочим фирмам
- •71, На запчасти к ним -- на 82, а на продовольственные товары -- на 96
- •Imperils America's Future and Ruins an Alliance. N.Y.-l., 1997. P. 93.
- •На пороге кризиса
- •In the Global Economy. L., 1998. P. 117.
- •Страна заходящего индекса
- •357,6 Тыс. Иен в год на семью -- и это несмотря на пять пакетов экстренных
- •20 Процентов превышало суммарные кредиты, выданные государствам региона
- •1996 Году "Мицубиси" получал от экспорта в Азию доходов на 25 млрд. Долл.;
- •1998 Года составляло от 548 до 570 млрд. Долл. (к середине нынешнего года,
- •24; The Economist. 1998. June 27. P. 85; Gibney f. Is Japan About to
- •1997 И 1998 годы стали самыми неблагоприятными для японской экономики
- •1999 Год пока определяет дальнейшее, хотя и не столь быстрое (на 1,1
- •Азиатская модель индустриализации
- •11,6 Процента, по Вьетнаму по состоянию на конец 1995 года -- 68,1 и 5,9
- •1986 По 1995 год прямые иностранные инвестиции в наиболее значимые экономики
- •44 До 156 процентов[217]) в первую очередь вследствие
- •26,8 В Южной Корее, 30,2 в Таиланде, 42,5 на Тайване, 78,8 в Малайзии и
- •International Economy. L.-n.Y., 1997. P. 13.
- •10 Процентов в Южной Корее, на 21 процент -- в Малайзии, на 24 -- на Тайване
- •1995-1996 Годах рост экспортных поставок из Азии стал явно замедляться. Если
- •1985 Году[229]. В Сингапуре трое из четырех граждан относили
- •Причины, ход и уроки кризиса
- •1998 Года[241]); в минимальной степени это коснулось Сингапура и
- •Реальный и прогнозируемый рост ввп, 1996-98 (в процентном выражении)
- •15,7 До 27,8, а в Индонезии -- с 11,3 до 22,5 процента
- •1993-1995 Годах приток иностранного капитала, в частности, в Малайзию и
- •Китай: общие судьбы или особый путь?
- •32 Процента населения Малайзии, 15 процентов -- Таиланда, 4 процента --
- •380 Млн. Тонн против 245 млн. Тонн в сша [340]. Таким образом,
- •20 Процентов внп, что значительно меньше, чем у других стран региона; во
- •1984 Году активное сальдо торгового баланса Китая в торговле с сша
- •1990-Го -- 327 долл. [358] Подобные расчеты, основанные на
- •1510 Долл. [361] Таким образом, если внп Китая действительно
- •10 Процентов в год, валютные резервы в начале 1998 года составили 140 млрд.
- •2100 Году, Китай сможет обеспечить своему населению средний душевой доход на
- •Экономические проблемы развивающихся стран
- •5,3 До 2,1 процента[432]. Характерно, что значение данных
- •1996 Году они достигли 17,7 и 34,0 процентов; аналогичные цифры для
- •1982 Году развитые страны стали активно конструировать проекты
- •10 Марта 1989 года и вошла в историю под названием "плана Бренди". В его
- •1988 Годами африканские страны получили более 300 млрд. Долл. В виде
- •1980 Году до 34,7 млрд. Долл. В 1992-м[471]. Кредитование
- •8 000 Процентов, но президент республики Мобуту Сесе Секо обладал
- •1998. February 16. P. 34.
- •Масштабы потенциальной экологической катастрофы
- •1995 Год, в Восточной Азии около половины всей энергии обеспечивалось
- •1997. December 22. P. 21.
- •1997-2005 Годах составят не менее 8 процентов в годовом исчислении, тогда
- •Становление концепции новой социальной стратификации
- •Ideology of Advanced Industrial Society. L., 1991. P. 31.
- •Революция интеллектуалов
- •1953 И 1961 годами зарплаты инженерных работников удвоились, тогда как
- •21St Century. Albany, 1994. P. 228.
- •1985 Год доходы выпускников колледжей выросли на 8 процентов, а людей со
- •1990-М; при этом, однако, такое же отношение для закончивших колледж
- •25 Миллионов американцев работают в компаниях, состоящих лишь из одного
- •50 Процентов[91] . Между тем в 70-е и 80-е годы ситуация
- •1,6 Млн. Долл. [93] в результате разрыва ожидаемых доходов
- •1997-М[117]); что, далее, доходы японских бизнесменов в
- •Information Society. P. 56.
- •1940 Году большинство демократических государств Европы достигли уровня
- •Неравенство в развитом индустриальном обществе (конец 50-х -- середина
- •1975-М -- до 18,7 процента[152]. В результате доходы наиболее
- •20 Процентов всего работающего населения[196]. Тем самым была
- •225:1 [213]. Помимо собственно заработной платы, которая для
- •10 Процентов самых низкооплачиваемых равнялось для мужчин 3,51, а для женщин
- •Обострение проблемы в 90-е годы
- •1990 Году заработную плату ниже среднего уровня и потерявшие в 1990-1992
- •24 Процента населения, и фактически 90 процентов из них входят в состав
- •In the United States // Halal w.E., Taylor k.B. (Eds.) Twenty-First Century
- •Формирование устойчивого низшего класса
- •20 Процентов испытывали такое положение не менее двух месяцев в году. Как
- •1,8 Процента жилищ бедных не было центральной канализации и лишь в 2,7
- •1992 Году и около 16 процентов (420 млрд. Долл.) в 1996-м на субсидирование
- •119,7 Млрд. Долл. [296] Несмотря на некоторое улучшение положения
- •К истории классового противостояния
- •Классовый конфликт постэкономического общества
- •1995-1996 Годам в целом усвоило ценности общества массового потребления;
- •1997 И 1998 годов мощно заявил, что основным движителем современного
- •41 Процента бельгийцев[42]. В 1996-1998 годах в сша администрации
- •Заключение
In the Global Economy. L., 1998. P. 117.
ционального продукта[68], а ссуды, выделявшиеся банками на
проведение операций по строительству и покупке объектов недвижимости, росли
на протяжении второй половины 80-х годов в среднем вдвое быстрее, чем
кредитные вложения в экономику в целом[69]. В результате с 1955
по 1990 год индекс розничных потребительских цен вырос в 8 раз, номинальная
заработная плата -- в 25 раз, а цены на земельные участки в шести крупнейших
японских городах -- в 210 раз[70]. Чтобы проиллюстрировать
масштабы этого процесса, достаточно отметить, что в те годы японская
территория, составлявшая около 3 процентов земной поверхности, стоила
больше, чем вся остальная часть суши, а цена одной только токийской
недвижимости (в центральной части города каждый квадратный метр площади
оценивался в 50 тыс. долл.!) превышала суммарную оценку всех объектов
недвижимости в границах США[71]. Капиталы при этом продолжали
притекать в крупные города: так, в 1980 году средние доходы жителей столицы
были на 26 процентов выше, чем в целом по стране; в 1986 году этот разрыв
составлял уже 45 процентов, а к 1990 году вырос до 60
процентов[72]. Правительство, как и предприниматели, стремилось
извлечь максимальную выгоду из этого бума: известно, что в начале 90-х годов
бюджеты 44 из 47 префектур, на которые разделена страна, были дотационными;
донорами же выступали три префектуры, причем все они располагались на
территории Большого Токио[73]. Иррациональность сложившегося
положения становилась очевидной в условиях, когда темпы роста экономики
начали снижаться. Нельзя не подчеркнуть еще раз, что японское "чудо" в конце
80-х годов воплощалось уже не в темпах промышленного роста, не превышавших
5-6 процентов в год, а исключительно в росте цен на фондовом рынке и рынке
недвижимости[74]. В 1989-1990 годах все основные фондовые
индексы, а также индекс цен на землю, достигли своего пика на столь
запредельных абсолютных значениях, что гигантская инвестиционная пирамида,
выстроенная усилиями японских бюрократов, не могла не пошатнуться. Процесс
же ее саморазрушения был запущен, как обычно, кризисом на фондовом рынке. В
силу того, что "уровни цен на активы в конце
[68] - См. Hartcher P. The Ministry. P. 69-70.
[69] - См. Cargill T.F., Hutchison M.M., Ito T. The
Political Economy of Japanese Monetary Policy. Cambridge (Ma.)-L., 1997. P.
109.
[70] - См. Woronoff J. The Japanese Economic Crisis. P. 198.
[71] - См. Dent Ch.M. The European Economy: The Global
Context. L.-N.Y, 1997. P. 147.
[72] - См. Woronoff J. The Japanese Economic Crisis. P.
203-204.
[73] - См. Morton C. Beyond World Class. Houndmills-L.,
1998. P. 226.
[74] - Подробнее см.: Taira К. Japan Faces the Twenty-First
Century // Halal W.E., Taylor K.B. (Eds.) Twenty-First Century Economics.
Perspectives of Socioeconomics for a Changing World. N.Y., 1999. P. 282-283.
80-х годов не были подкреплены какими-либо обоснованными расчетами
основополагающих соотношений" [75], фондовый индекс, достигший в
1989 году предельного значения в 38 915 пунктов, резко пошел вниз,
оказавшись к концу 1990 года на отметке около 20 000 пунктов. Но цены на
недвижимость по инерции продолжали расти вплоть до зимы 1990/91 годов. Темпы
роста ВНП, в 1990 году удерживавшиеся на уровне около 5 процентов, снизились
до 4 процентов в 1991 году, затем упали в 1992-м до 1 процента, а в 1993-м
-- почти до нуля[76]. Вместе с ними рухнули фондовый индекс, а
также, с некоторым запозданием, и цены на недвижимость и землю (график 8-2).
Потери на фондовом рынке и на рынке недвижимости оказались столь
значительными, что по целому ряду показателей японский кризис 1990-1997
годов оказался даже более глубоким, нежели американская Великая
депрессия[77].
График 8-2
[75] - Cargiil T.F., Hutchison M.M., Ito T. The Political
Economy of Japanese Monetary Policy. P. 99.
[76] - См.: The Economist. 1998. September 26. P. 24.
[77] - Подробнее см.: Thurow L. Creating Wealth. The New
Rules for Individuals, Companies, and Countries in a Knowledge-Based
Economy. L., 1999. P. 60.
Ответом японского правительства на эти драматические события стало
очередное усиление государственного вмешательства в экономическую жизнь
страны. Казалось бы, основным направлением подобного вмешательства должна
была стать попытка несколько исправить то критическое положение, в которое
попали крупные корпорации, банки, а отчасти и население. Известно, что
только между 1990 и 1994 годами потери от падения стоимости акций японских
промышленных компаний, котировавшихся на токийской бирже, составили
беспрецедентную цифру в 2,6 триллиона долл. (заметим, что валютные резервы
Банка Японии не превышали в этот период 100 млрд. долл.); расчетные потери
от обесценения земельных участков и недвижимости превысили 5,6 триллиона
долл. [78] Однако и радикальное снижение капитализации токийских
рынков сохранило цены японских акций на необъяснимо высоком, с точки зрения
мировой практики, уровне. Даже сегодня отношение суммарной капитализации
компаний, котирующихся на бирже, к их доходам "зашкаливает" за 100, тогда
как среднемировой показатель не поднимался выше 25, а для США составлял
немногим более 20[79]. Таким образом, несмотря на потрясения
первой половины 90-х годов, японские ценные бумаги переоценены в три-четыре
раза[80] и имеют колоссальный резерв для дальнейшего обесценения.
В такой ситуации не только промышленные компании не могли более так же
свободно, как прежде, оперировать своими финансовыми ресурсами; возникли
серьезные проблемы у ряда банков, выдавших кредиты под залог недвижимости,
земли и ценных бумаг; даже рядовые граждане, которые приобрели жилье в
рассрочку (а каждый десятый токиец перед началом кризиса был долларовым
миллионером только за счет стоимости земли, на которой стоял его дом),
вынуждены были платить за него из расчета прежней цены и либо стремились
сбыть недвижимость, либо тратили на выплаты по обязательствам фактически все
свои доходы[81]. В то же время правительство столкнулось и с иной
проблемой: резко сократились бюджетные поступления, поскольку до кризиса
компании платили налоги в том числе и с сумм, получаемых в результате
перепродаж акций или земли (например, в 1988 году обычная хозяйственная
деятельность давала менее половины общего прироста бюджетных
поступлений[82]). Поэтому единственным средством воздействия на
экономику стало наращивание государственного долга.
[78] - См.: Hartcher P. The Ministry. P. 100.
[79] - См.: The Economist. 1997. February 15. P. 107.
[80] - См.: Murphy R. T. The Weight of the Yen. P. 239.
[81] - См.: Maclntyre D. Spend, Japan, Spend // Time. 1998.
April 20. P. 29.
[82] - См.: Hartcher P. The Ministry. P. 68.
Японские государственные заимствования имеют весьма продолжительную
историю. В начале 70-х годов, на первом этапе массированной
индустриализации, размеры долга не превосходили 100 млрд. иен, что
составляло менее 10 процентов ВНП. Но уже через десять лет он вырос более
чем в десять раз и достиг почти 40 процентов валового национального
продукта[83]. В дальнейшем процесс наращивания внешних и
внутренних заимствований представляет собой картину, которую трудно понять с
позиций здравого смысла.
С одной стороны, в 1992 году, когда объем производства стагнировал,
долг, оформленный ценными бумагами правительства, составлял около 90
процентов ВНП[84]. Эту цифру следует рассматривать скорее в
индикативном аспекте, так как она не отражает реального масштаба
государственных обязательств (в том же 1992 году, например,
правительственные гарантии только по долгам приватизированных незадолго до
этого железных дорог составляли 270 млрд. долл., а сельскохозяйственные
дотации были еще более весомыми). Подобное положение оказалось возможным
только из-за отсутствия реальной независимости Банка Японии от государства,
а крупнейших коммерческих банков -- от тех корпоративных структур, к сети
которых они принадлежали[85]. Однако даже прямые государственные
обязательства выросли к началу 1999 года до 140 процентов ВНП, увеличившись
с начала токийского биржевого кризиса 1990 года более чем вдвое в
относительном выражении[86]. Между тем суммарные банковские
кредиты, выданные промышленным компаниям, уже в 1992 году составляли 262
процента ВНП[87] и с того времени также отнюдь не уменьшились. С
другой стороны, банки пришли к пониманию опасности выдачи новых кредитов
промышленным и сервисным компаниям и стали переориентироваться на вложения в
государственные ценные бумаги, доходность которых в 1990 году превышала 8
процентов годовых. По мере роста этих вложений, активно поощрявшихся
правительством, процентные ставки быстро шли вниз. Был пройден рубеж в 1
процент годовых, и в настоящее время этот показатель приблизился к
нулевой отметке. Такая ситуация удешевляла государственные
заимствования и помогала правительству поддерживать на плаву крупные
корпорации, компенсируя их неэффективность.
Более того, правительство предприняло целый ряд мер, по всем канонам
совершенно недопустимых. Когда в ноябре 1992 года фондовый индекс упал ниже
психологически важной отметки в 16 000 пунктов, функционеры Министерства
внешней торговли и промышленности "рекомендовали" руководству ведущих
страховых компаний разместить имевшиеся в их распоряжении деньги на фондовом
рынке, что подняло оборот торгов на 80 процентов, а индекс -- на 785 пунктов
в течение одной торговой сессии; эта категория инвесторов стала затем
наиболее активным оператором рынка, увеличивая свои капиталовложения в
среднем на 18 процентов ежегодно в течение последующих трех
лет[88]. Активные меры правительства по стимулированию экспорта,
сохранение на высоком уровне положительного сальдо торгового баланса с США,
гигантские непроизводительные расходы, направляемые на финансирование
общественных работ, а также формирование в стране крайне низкого общего
уровня процентных ставок, облегчавшего кредитование предприятий, казалось
бы, принесли свои результаты. Темпы роста ВНП стали вновь подниматься,
достигнув в 1996 году 3,9 процента[89] (хотя и составили за
период 1990-1995 годов в среднем всего 1,3 процента в год[90]),
повысились корпоративные прибыли (хотя более 60 процентов этого повышения
было обусловлено исключительно удешевлением кредитов[91]),
оживился и внутренний рынок. Такова была последняя победа, одержанная
японским правительством над здравым смыслом.
[83] - См.: Strange S. Mad Money. Manchester, 1998. Р. 148.
[84] - См.: Ayres R. U. Turning Point. An End to the Growth
Paradigm. L., 1998. P. 33.
[85] - Согласно проведенным финансовыми аналитиками
сопоставлениям, "что касается "правовой независимости", то по среднему
значению показателей... Банк Японии занял 64-е место среди 68 банков,
участвовавших в исследовании, и 20-е место в группе, куда вошел 21
центральный банк индустриальных стран; по такому показателю, как сменяемость
управляющих центральных банков, Банк Японии занимает 18-е место среди 19
центральных банков промышленно развитых стран" {Cargill T.F., Hutchison
M.M., Ito Т. The Political Economy of Japanese Monetary Policy. P. 184).
[86] - См.: The Economist. 1998. September 26. P. 27.
[87] - См.: Davidson J.D., Lord William Rees-Mogg. The Great
Reckoning. P. 155.