11. Недоиспользование инвестиций для капитальных вложений.

У ровень порогового значения

Критерий показывает, какая часть сбережений в экономике не трансфор­мируется в инвестиции, и таким образом недоиспользуется экономический потенциал страны.

17.3. Обоснование пороговых значений индикаторов безопасности банковской деятельности

12. Отношение совокупных активов банковской системы (assets а) к ввп.

О птимальный уровень для развивающихся стран с позитивной экономиче­ской динамикой

На конец 2002 г. уровень этого критерия составлял для России 38,16% (по прогнозу ЦБ РФ и нашему прогнозу на 2005 г. - 45-50%), для Польши и Вен­грии он составляет 60-80%, для развитых стран - 100% и более.

13. Средние сроки привлечения и размещения средств - кредитов (loans - T_L) и депозитов (deposits -T_D ). В нормально развивающейся экономике они должны быть примерно равны, в противном случае риски трансформации большие 20-30% капитала по срокам могут превысить допустимый уровень либо чистые иностранные обязательства банковского сектора достигнут такого уровня, когда неожиданные изменения курса национальной валюты начнут представлять угро- зу для капитализации банковского сектора, неплатежеспособность банков в раз- мере 20% обязательств фактически означает, что банки теряют свой капитал.

Теоретически сроки привлечения депозитов и выдачи кредитов должны совпадать

T_L~T_D

или же сроки выдачи кредитов могут быть несколько больше сроков привле­чения денежных ресурсов на величину, определяемую соотношением капи­тала и привлеченных банковским сектором средств. В настоящее время сред­ний срок предоставления кредитов в рублях составляет 250 дней, средний срок привлечения рублевых депозитов - 231 день. По кредитам и депозитам в валюте этот уровень составляет соответственно 427 и 203 дня, что свидетельст­вует о критическом значении риска трансформации по срокам по валютным активам и пассивам банков, который может быть усугублен существующими валютными рисками. Помимо этого, непосредственно видно, что рассматри­вать российские банки как институт, способный взять на себя основную на­грузку, связанную с капитальным инвестированием, преждевременно.

14. Временная структура кредитов и депозитов.

Оптимальный уровень

кредиты и депозиты до 1 года < 30%,

кредиты и депозиты сроком свыше 1 года > 70%.

При значительной доле краткосрочных депозитов и трансакционных ос­татков инвестиционные возможности банковского сектора, его роль в накоп­лении сбережений и их трансформация в инвестиции не смогут заметно изме­нить положение в экономике.

15. Иностранная совокупная банковская позиция по отношению к совокуп- ному собственному капиталу банковской системы.

Уровень порогового значения

где ЕА (external assets) - иностранные активы (в инвалюте); EL (external liabilities) - иностранные пассивы (в инвалюте); ЕК (equity capital) - совокупный собственный капитал банковской системы.

Резкое изменение соотношения EL и ЕК сразу же меняет спросовые пред­почтения участников рынка на национальную и иностранную валюту, что мо­жет непосредственно сказаться на валютном обменном курсе, уровне инфля­ции, устойчивости финансовых компаний и банковского сектора, резко уси­лить отток иностранного капитала из страны.

16. Динамика доли активов банковского сектора в ВВП по отношению к уровню монетизации экономики¹.

У ровень нормального значения

Нарушение данного условия означает, что падает капитализация банков­ского сектора, а следовательно, снижается его устойчивость, а также возмож­ности роста и аккумуляции денежных ресурсов в экономике, т.е. ее кредит­ные возможности снижаются.

17. Структура ресурсов банковского сектора: корпоративных, населения, межбанковского сектора, собственных средств.

Если доля межбанковского сектора в ресурсах банковской системы превы­шает 25%, то это опасно, так как кредитование начинает осуществляться пу­тем трансформации коротких межбанковских кредитов в длинные кредиты реальному сектору экономики.

18. Доля кредитного портфеля (L - loans) в активах.

Уровень оптимального значения

Меньшее значение данного критерия свидетельствует о том, что предпо­чтения в деятельности банков смещаются в сторону иностранных или спеку­лятивных операций с фондовыми инструментами.

19. Рентабельность собственного капитала ROE¹.

Уровень порогового значения

где Рг - прибыль (profit) после вычета налогов.

Этот критерий рассматривается совместно с показателем достаточности капитала банковского сектора по BIS (Basel Institute of Settlements). На основе этих показателей анализируются тенденции прибыльности и устойчивости как банковской системы в целом, так и отдельных банков - представителей ТОР-303.

¹ См. таблицу, график и пояснения к ним на с. 336.

² ROE (return on equity) показывает эффективность его использования. Динамика этого показателя оказывает влияние на котировки акций предприятия.

³ ТОР-30 - 30 самых крупных по активам банков России. Данные по ним ежедневно публикуются ЦБР на сайте http.//www.cbr.ru.