4.3.3.2. Определение рыночной цены ценных бумаг (до 2010 г.)

До 2010 г. Порядок определения рыночной цены ценных бумаг был утвержден ФКЦБ России в Постановлении от 24.12.2003 N 03-52/пс (далее - Порядок) (абз. 2 п. 4 ст. 212 НК РФ).

Причем названное Постановление утвердило только порядок определения рыночной цены эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке. Что же касается неэмиссионных ценных бумаг (в частности, векселей, коносаментов, чеков, закладных), а также ценных бумаг, которые не обращаются на организованном рынке, то для них такого порядка не было.

А поскольку определить рыночную цену этих бумаг было невозможно, то и материальной выгоды, облагаемой НДФЛ, при их приобретении не возникало. Аналогичного мнения придерживался Минфин России, а также арбитражные суды (Письма Минфина России от 02.07.2009 N 03-04-05-01/513, от 12.05.2008 N 03-04-05-01/162, Постановления ФАС Северо-Западного округа от 22.02.2008 N А05-7340/2007, ФАС Центрального округа от 18.01.2005 N А36-115/2-04).

Что же касается Порядка определения рыночной цены эмиссионных ценных бумаг, то он зависел от того, сколько сделок с данной ценной бумагой было совершено через организатора торговли в течение торгового дня и последних 90 торговых дней, ему предшествующих.

Если за весь этот период (т.е. за 90 дней) таких сделок было 10 (или больше), то порядок расчета рыночной цены зависел от того, были эти сделки совершены в течение торгового дня или нет.

При совершении как минимум 10 сделок в течение торгового дня рыночная цена была равна средневзвешенной цене (курсу) одной ценной бумаги (п. 1.1 Порядка).

При совершении этих сделок в течение 90 дней, предшествующих торговому дню, рыночная цена также была равна средневзвешенной цене (курсу) одной ценной бумаги, но эту цену нужно определить по последним 10 сделкам (п. 1.2 Порядка).

Если в течение последних 90 торговых дней таких сделок было менее 10 (или вообще не было), то рыночная цена не рассчитывалась (п. 1.3 Порядка). Рыночной ценой в таком случае являлась последняя по времени рыночная цена, рассчитанная организатором торговли в течение 90 торговых дней (п. 1.4 Порядка).

Добавим, что рыночная цена приобретенных ценных бумаг рассчитывалась на дату заключения сделки купли-продажи. При этом неважно, на какую дату произошел переход права собственности на указанные ценные бумаги (п. 3 Порядка, Письма Минфина России от 07.08.2009 N 03-04-05-01/623, от 11.03.2009 N 03-04-06-01/55).

Например, 9 июля 2010 г. К.А. Рыжов заключил договор купли-продажи 100 акций по цене 75 руб. за каждую. Право собственности на акции К.А. Рыжов приобрел в момент внесения соответствующей записи в реестр акционеров - 24 сентября 2010 г.

Рыночная цена этих акций на день покупки составила 100 руб., а на день перехода права собственности - 110 руб.

Однако для расчета материальной выгоды от приобретения акций нужно было исходить из показателя рыночной цены, которая была определена на день покупки акций.

4.3.3.3. Предельные границы колебаний рыночной и расчетной цены ценных бумаг

Как отмечалось выше, порядок определения предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг устанавливается ФСФР России (абз. 6 п. 4 ст. 212 НК РФ). Однако на период приостановления действия абз. 6 п. 4 ст. 212 НК РФ он закреплен в ч. 2 ст. 14 Закона N 281-ФЗ.

Так, предельная граница колебаний рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, установлена в размере 20% в сторону повышения или понижения.

Примечание

До 2010 г. предельные границы колебания рыночной цены ценных бумаг в размере 20% были установлены в п. 4 Постановления ФКЦБ России от 24.12.2003 N 03-52/пс.

Это означает, что при расчете материальной выгоды нужно исходить из рыночной стоимости бумаг, уменьшенной на 20% (т.е. до нижней границы колебания рыночной цены).

Следовательно, если фактические расходы налогоплательщика на приобретение ценных бумаг равны или превышают рыночную цену ценных бумаг, уменьшенную на 20%, то материальной выгоды не возникает.

Например, А.А. Васин приобрел 100 облигаций. Его фактические расходы на приобретение каждой облигации составили 80 руб. Рыночная цена облигации на день покупки составила 100 руб.

Нижний предел границы колебаний рыночной цены этих облигаций составляет 80 руб. (100 руб. - (100 руб. x 20%)).

Таким образом, учитывая, что фактические расходы А.А. Васина не превышают указанный нижний предел, материальной выгоды, облагаемой НДФЛ, у А.А. Васина не возникает.

Отметим, что в ч. 2 ст. 14 Закона N 281-ФЗ установлена и предельная граница колебаний для ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке. Как и для обращающихся ценных бумаг, на период с 1 января по 31 декабря 2010 г. она составляет 20% в сторону повышения или понижения от их расчетной цены. Однако порядка определения расчетной цены не обращающихся ценных бумаг в настоящее время нет.

В заключение добавим, что предельные границы колебаний не применяются при определении рыночной стоимости инвестиционных паев в случаях, указанных в абз. 7 - 10 п. 4 ст. 212 НК РФ.

Примечание

Подробнее о порядке определения рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, а также рыночной стоимости инвестиционных паев см. разд. 4.3.3.1 "Определение рыночной стоимости ценных бумаг (с 2010 г.)".